株式会社あすなろ 関東財務局長(金商) 第686号 一般社団法人 日本投資顧問業協会 会員番号 第011-1393

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あすなろ投資顧問

2020-10-10 09:00:00

まんもす藤井。の銭話物語

≪早わかり≫年末までの相場展望とマザーズ市場でまだ狙える銘柄とは!?

みなさん、お休みのところ恐れ入ります。

『まんもす藤井。の銭話物語(ぜにばなものがたり)』

まんもす藤井。です。


今週は改めて日本株市場の強さを示した週となりました。

特にマザーズ市場は連日大商い、マザーズ指数も2018年2月以来の水準まで戻りました。

売買代金は連日で3000億円前後、投資家主体別売買動向では9月以降はズバリ個人の売りを海外投資家が吸収しました。

そもそもマザーズの売買代金は2000億円を超えると活況で海外投資家が参戦している証拠です。

また、マザーズにIPOしたヘッドウォータース(4011)初値11.9倍新記録したことも個人の懐が潤った資金が他に波及し、良い循環となりました。

本日は気が早いですが年末までの相場を展望していみたいと思います。

その前に菅首相になってからの相場を振り返ります。

菅首相はアベノミクスを踏襲して日銀と良好な関係を維持しながらアベノミクスとは異なる独自色を出そうとしています。

携帯電話料金の引き下げ、地銀再編、Go To キャンペーンなど。

菅首相は政権が変わったことでの株価下落は避けたいとの思いから株高政策は最優先であり当分あらゆる手段を駆使して、株高を演出して来ると思われます。


★年末までの日経平均レンジ20000円~26000円★

足元のチャート確認

5日移動平均線:234874円

25日移動平均線:23336円

75日移動平均線:22900円

10月9日終値:23619円

ご覧のように移動平均は3つとも収斂して来ており、6月以降約5ヶ月の現在揉み合いで推移していますのでかなりのエネルギーが溜まっています。このような時はいずれどちらかに大きく離れます。

そこで今後の日経平均のレンジは大きく取りました。

★上値:26000円:景気回復の確認(日本製鉄の君津高炉再稼働、ANAホノルル月2便、8月の景気動向指数が13ヶ月ぶりに悪化を脱する)GOTO EATなどスガノミクス成功で海外投資家の大型株買いが復活、コロナ感染者の収束、ワクチンが実用化。

★下値:20000円:米国経済対策が来年にずれ込む、大統領選混乱、コロナ感染者拡大、ワクチンの開発遅延→日銀のETF買付簿価20000円で下げ止まる

*国内政局、政策

10/1の日銀短観は⼤企業製造業の業況判断指数(DI)が 2 年 9 カ⽉ぶりに改善し、非製造業の景況感も上向きになりました。

自民党の二階幹事長は 9/30 の日経で新型コロナの思い切った追加経済対策を検討し、必要なら 20年度第3次補正予算案を編成する意向を明かしています。

補正予算案を編成する時期は「急ぐ場合は(10/23 召集で調整している)臨時国会でやる」と提起し、年内の衆院解散・総選挙には否定的だと報じています。


解散風が無くなると、選挙は10/3の日経では年明け解散、コロナ対策と経済立て直しがメインの政策で第三次補正予算を裏付けとする経済対策で2回目の給付金支給が年内実行の可能性があります。

この政策の実行が見えてくると海外投資家が今度は一部大型株を大量に買うと思われ上記の日経平均の26000円は可能ではないかと考えています。

リスク要因は読めない米大統領選挙です、NYが売られるとすれば獲得票が僅差でどちらの候補か決まらない場合で空白期間ができることです。

株式市場は先行き不透明なときが一番売られるからです。

最後に予定を確認しておきましょう。

★重要日程

15日:第2回米大統領候補者討論会、EU首脳会合(~10/16)

22日:第3回米大統領候補者討論会

28日:日銀金融政策決定会合(~10/29) 

29日:ECB理事会

10月末は会社型ミューチュアルファンドの税法上の損益通算の締め切り。今年暴騰したFANG等が利喰われると、他の損切で相殺売りが出易い。

11月3日:米大統領選挙

4日:米FOMC(~11/5)

12月4日:米11月雇用統計

10日:ECB理事会、EU首脳会合(~12/11

15日:米FOMC(~12/16)

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最後に【気になる銘柄】です。
アルヒ(7198)
東亜建(1885)
エアーテック(6291)
MDV(3902)
いい生活(3796)
ウェルビー(6556)
レーサム(8890)

今回はここまで、最後までお読み頂きありがとうございました。

執筆 まんもす藤井。

【紹介銘柄】
アルヒ(7198)
東亜建(1885)
エアーテック(6291)
MDV(3902)
いい生活(3796)
ウェルビー(6556)
レーサム(8890)

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