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あすなろ投資顧問

2021-06-16 12:30:00

まんもす藤井。の銭話物語

海外投資家が見るドル建て日経平均は上昇トレンドを継続

前引けの日経平均株価は、前営業日比214円14銭高の2万9375円94銭と続伸。売買代金概算は1兆1025億円。値上がり銘柄数は1099、対して値下がり銘柄数は962、変わらずは128銘柄でした。

日本市場は海外投資家動向に大きく影響を受けます。

海外投資家の売買が東証1部の日々の売買代金の6~7割のシェアを占めており、海外投資家が上値を買わない限り日本株は上がりません。

そこで、本日は「ドル建て日経平均株価」についてお伝えします。

我々は常日頃日経平均株価は円ベースで見ていますが、金融市場において、基軸通貨はドルです。

海外投資家にとっては、すべての金融商品において「円建てよりもドル建て」で比較するほうがベストとの見方もあります。

「ドル建て日経平均株価」の計算方法は、円ベースの日経平均をその日の為替レートで割って算出しますが、それがドル建ての日経平均です。


本日の日経平均株価が2万9000円で、ドル円レートが1ドル=110円だとすると、2万9000÷110=263.63となり、ドル建て日経平均株価は263.63ドルとなります。

ですから、ドル建て日経平均株価の騰落の要因は、「円建て日経平均株価」と「為替レート」の2つで決定します。

例えば、もし「円建て日経平均株価」が10%下落しても、為替が円高ドル安方向に20%進めば「ドル建て日経平均株価」は約10%上昇するということです(実際は0.9×1.2=1.08なので8%上昇となります)。


ドル建ての日経平均株価の過去最高値は、1989年(平成元年)12月27日の273.06ドルでしたが、2004年4月28日には63.16ドルで大底をつけ、今年1月13日に273.91ドルと、31年ぶりに史上最高値を更新しました。

ちなみに、円ベースの日経平均株価は本日2万9300円前後です。1989年12月29日の最高値3万8915円までまだ1万円近くあります。

1989年12月27日のドル円は1ドル=142.10円。最高値を更新した2021年1月13日は1ドル=103.89円でした。

ドル建て日経平均株価が史上最高値を奪還した要因の一つに、27%ほど円の価値が上昇したため(円高)です。

また、日経平均は円建てに加えて、ドル建てでも、先物がシンガポール取引所(SGX)や米シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)に上場しています。

昨年からの日経平均株価の上昇の背景には、
ドルベースで投資を行う海外投資家に「ドル建て日経平均」は日本株を強く意識させる指標とされていますが、

コロナショックで日本株に弱気だった(日本株を保有していなかった)海外投資家による先物や現物株の買い戻しが、日経平均上昇に寄与している可能性があります。


現在の「ドル建て日経平均」は266.75(執筆時)です。昨年3/16の157.01ドルを起点とした上昇トレンドは継続しており、先週の投資家主体別売買動向では、海外投資家は605億円の買い越し、その前週は3738億円の買い越しと2週連続で買い越しとなり、5/13の27385円からの戻り高値を買っているのは海外投資家が中心であることがわかります。

昨日の相場のハイライトは、13:47にトヨタが1万円を付けたことです。時価総額が約32兆円の日本一の銘柄が、ここ1か月で8500円から10300円ところまで1800円の上昇となる背景には、やはり海外投資家の買いが観測されていることがあります。

今後も、海外投資家の動向を占う意味では、「ドル建て日経平均株価」も見ておきましょう。

最後に【気になる銘柄】です。
資生堂(4911)
NFKホールディングス(6494)
エヌ・ピー・シー(6255)
環境管理センター(4657)

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 私のコラムで紹介した銘柄
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◆イントランス(3237)[中古不動産再生]
5/5の紹介で本日は+20%超えの上昇。
継続企業の前提に関する注記が解消され急騰しています。
100円付近は意識される価格ですので新規参入は細心の注意が必要です。

◆ASJ(2351)[クラウド・決済代行]
3/30に紹介し+64%超えの上昇。
今週は連日の上値追いとなり昨年6月の高値を更新しました。
株主総会の招集で特許に関する思惑相場が続いています。

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 単発スポット銘柄の見解 
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◆≪裏・暗号資産バブルマネー銘柄(****)≫
6/2公開のお得意様限定銘柄。
本日も高値更新で早くも利確ポイントに到達です。
新値街道まっしぐらです。
ご参加の方は早々の利益拡大おめでとうございます。

◆≪緊急即日公開銘柄2020[第12弾](****)≫
12/14に公開した緊急銘柄で既に利確ポイント到達済みですが、まだまだ上がり続けています。
半導体関連に的を絞って目を付けた甲斐がありました。
利確を織り交ぜながら上値を追っていきましょう。
利確したら次は『裏道王道銘柄-2021-』をお買付けください。

◆≪裏道王道銘柄-2021-(****)≫
株価30倍達成記念イベントを開催につき【秘蔵お宝候補】を公開します。
何と言っても、過去シリーズでは全て利確ポイントを成功しているので今回も自信しかありません。
業績上方修正の期待がある本命国策関連で、次ももちろん株価10倍超えを狙っていきます。どうぞご期待ください。

今回はここまで、最後までお読み頂きありがとうございました。

執筆 まんもす藤井。

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