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あすなろ投資顧問

2021-08-03 14:10:00

まんもす藤井。の銭話物語

信用取引から見る、個別銘柄の需給

現物取引しかしない、会員様も是非確認しておいてください。

信用取引にかかわる情報は重要なものが多いので本日お伝えします。

信用期日とは、信用取引の決済を行う返済の期限を指します。制度信用では返済期限が6カ月と決められており、「買い」または「売り」を新規建てした約定日から6カ月目の応答日までに、その建て玉を決済しなければなりません。

多くの人が同一銘柄に信用取引を使って買いポジションを取ると、どこかで相場は天井を形成します。そのため相場が高値を付けた時期と信用取引の買い残のピークはほぼ重なってきます。

株価が高値を付けた日の6カ月後は、期日が集中することから「絶対期日」と言われます。

通常は絶対期日が近づく前に買い方の売り返済が増え、そのことで相場の上値が抑えられたリ、相場が下落基調となったりします。

要は信用で買って半年が経過するということは、その投資家が売りそびれているわけであり、ほとんどの場合が含み損になっているはずです。

高値で買って、その後の相場が下落すれば、保有していても利食うチャンスがなく、期日が近づき仕方なく損切りする状況となります。

期日が近づくにつれ買い方の整理が一巡すると、売り圧力が軽減(需給の好転)し相場は下げにくくなり、やがて上昇に転じます。

そのことを見込んで、絶対期日が開ける前に買い向うことを「期日向かい」と言います。

例えば今年の日経平均の高値3万0714円を付けたのは2月16日で、6カ月後の応当日・絶対期日は8月16日となります。

再来週のその絶対期日を迎えますが、そこで気になるのが信用残高です。

信用残高は毎週火曜日(週の第二営業日)に東証から発表があります。

直近では7/21で信用の買い残高は約3兆5600億円あり、2/26には約2兆7000億円でした。つまり半年間で株価は下落しているにも拘わらず信用買い残高が増えているということは、多くの投資家がナンピン買いしたということです。

ただし、信用の評価損率は7/21で約9.65%で、2/26は-10.02%でした。

このことから、2月16日前後で信用買いをした投資家は、来週後半にかけて期日が到来して、返済か現引きかの選択を迫られるという事です。

期日を通過すると、需給面からは売り圧力が徐々に後退していくので、8/16以降は注目したいところです。

信用取引の需給面から見た相場観測も重要な情報なので頭に入れておきましょう。


【気になる銘柄】 
理想科学工業(6413)
TOWA(6315)
ベネフィット・ワン(2412)
イーブックイニシアティブジャパン(3658)

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 私のコラムで紹介した銘柄
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◆キーエンス(6861)[計測制御機器大手]
7/5のご紹介で+10%超え上昇。
本日も高値更新で60000円台の定着が進んでいます。
1Q決算が大幅上振れ着地。設備投資の回復基調が顕著に表れました。
機関投資家や外国人投資家が好きな銘柄ですので注目度が高まっています。

◆遠藤照明(6932)[商業施設用照明]
5/7にご紹介で、少々お時間がかかりましたが昨日から急上昇。
1Q決算が急拡大で上期予想を上方修正しました。
アジア市場の深耕でコロナ禍でも収益を伸ばしています。

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 単発スポット銘柄の見解 
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◆≪利益ザクザク☆バブリシャス銘柄【8倍バブル賞】(****)≫
2/24の公開の当選者限定銘柄。
インパクトのある上方修正の発表があり本日も逆行高で新高値を更新。
既に利確ポイントに到達済みで参加者様は利益ザクザクです。
当選され、ご参加された方は大幅利益おめでとうございます。

◆≪ボーナスラッシュ銘柄(****)≫
これから次々に重要イベントが開催されるのをご存じですか?
そのイベントの度に「とある特定の銘柄」に巨額の投資マネーが次々に投下される期待が高まっています。
買いサインも出現しているため、今こそ銘柄を公開させていただきます。
今回は【一部の会員様】にしか公開できませんので、ボーナスチケットを受け取られた方は必ずお買付けください。
なお、ファンダメンタル、テクニカル、巨額資金などの調査は既に終了し、株価7倍超えの分析結果が出ています。

銘柄の詳細や取り組み期間など、ご相談がありましたらお気軽にお電話、またはメールでお問合せください。

今回はここまで、最後までお読み頂きありがとうございました。

執筆 まんもす藤井。

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