株式会社あすなろ 関東財務局長(金商) 第686号 一般社団法人 日本投資顧問業協会 第011-1393

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あすなろ投資顧問

2022-01-19 16:50:00

まんもす藤井。の銭話物語

月末高を想定、足元は買い目線を強調

本日も昨日の流れを引きずる形となり、アジア時間19日午前にはイラクとトルコを結ぶ原油パイプラインで爆発があり稼働が停止していることが伝わり、今日の原油高に繋がりました。

昨日は下記の構図でした。

中東の緊迫(UAEへのイランの攻撃)→原油高→金利上昇→ナスダック売り→日本株売り

本日は原油パイプラインの爆発でした。

過去を振り返ると、下落局面にはそれなりの理由がありますが、一時的な事象であったことが多く、その後株価は悪材料を織り込んで上昇してきています。

昨年の3月に米10年金利は1.776%まで上昇し、日経平均株価は、3月約2週で2月高値から約1750円の下落がありました。

その後3/5から約2週間で2200円の上昇となりました。

現在株価の最大の感応度は【金利上昇】の四文字です。

世界が注目する来週25.26日のFOMCの結果は、日本時間で1月27日木曜日の午前4時発表の予定です。

予想としては、3月の資産購入終了後の利上げを事実上予告する内容と思われます。

従って、株価は徐々に金利上昇を織り込み抵抗力が付き、堅調な企業業績を背景に再度反転をしてくると思われます。


日経平均株価は、本日は先月の安値27,588円を意識して抵抗をしていました。

足元では、世界各地で新規感染者が急増中も、南アフリカや英国などオミクロン株の影響を早くから受けた国やエリアで、感染者数がピークアウトの兆しを見せています。

今後も米国が先導して世界景気の回復傾向が続くとみられ、景気敏感株が大半を占める日本株もそれに伴い上昇して来ると思われます。

来週後半から3月期決算企業の第3四半期決算発表が本格化します。自社株買いや増配の発表を行う企業が出てくるとみられ、海外投資家の買いも期待できます。

今後の日経平均株価の下値目途

★27,251円=30,670円(2021/9の高値)ー3,419円(2018/12/3の22,574円から2018/12/25の19,155円の下げ幅:クリスマスショック)

★26,848円=30,670円(2021/9の高値)ー3,822円(2019/8/26の安値20,261円から2020/1/20の高値24,083円の上げ幅)


と見ています。


また14日にもお伝えしましたが、時間関係(日柄)は2020/3/19のコロナショックの安値から49週目の2021/2/16にその後の高値を付け、そこから49週目が今週に当たります。

即ち、安値から高値に49週かかり、次の安値で入りそうな週が今週ということになります。

日柄関係からも、今週安値を付けた後月末にかけ株価は反転し、更に26日のFOMCを通過することが買い材料になると見ています。

また、ボトムを示すテクニカル指標も出て来ています。

●騰落レシオ:85.93%で、ボトム圏を示唆する80%割れが近い

●空売り比率:1/14の50.5%を記録してから3日連続で45%を上回る

●昨年来安値銘柄数:339銘柄と、12/1の539銘柄以来の多さ

●PBR:1.23倍の水準(前回12/3の安値時のPBR水準)。1/18のBPS:22249.8円×1.23倍=27,367円(本日のザラ場安値27,314円)

以上のことから今後の足元の相場は月末高を想定して買いのタイミングと考えます。

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 私のコラムで紹介した銘柄
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◆ドリームインキュベータ(4310)[企業コンサル]
昨日紹介。連日の高値更新で本日も逆行高です。
アクティビストファンドが大量保有している銘柄で仕掛け的な上昇が見られますね。
他のコンテンツでは12/1から紹介しており株価2倍達成です。

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 単発スポット銘柄の見解 
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◆≪【S級】金一封銘柄(****)≫
ズバリ、ストップ高を交えた急上昇が期待できる銘柄です。
S高の法則と独自ルートの情報も用いて分析が完了。
好材料をいくつも内包しているので何回ストップ高となるか楽しみですね。
全面安相場により安くなったタイミングで仕込めそうなので、想定よりもS高連発が期待できそうです。
今の相場に悲観している場合ではないです。この銘柄こそ買いですよ。

今回はここまで、最後までお読み頂きありがとうございました。

執筆 まんもす藤井。

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