株式会社あすなろ 関東財務局長(金商) 第686号 一般社団法人 日本投資顧問業協会 第011-1393

(一社) 人工知能学会:18801(公社)日本証券アナリスト協会:01159

あすなろ投資顧問

2022-06-22 15:00:00

まんもす藤井。の銭話物語

日本市場を牛耳る海外投資家動向を読み解く

日本株式市場の売買代金の約6割近いシェアを握る海外投資家動向を把握することは、大きなトレンドや相場動向を見通す手がかりになり重要です。

本日は海外投資家についてお伝えします。

一言で海外投資家と言っても様々な投資家が存在します。

大きく分類すると

・海外個人投資家

・海外年金:代表的なCalPERS(カルパース)は、アメリカのカリフォルニア州職員退職年金基金であり、資産規模(2021年3月末時点)50兆円など
(日本の年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)は2021年3月末時点で186兆円)

・ミューチュアルファンド:米国投資信託

・ソブリンファンド:代表的なGPF-Gはノルウェー政府年金基金であり、資産規模(2021年3月末時点)151兆円など

・オイルマネー:主に中東の産油国が行っている政府系ファンド、サウジアラビア通貨庁、アブダビ投資庁、クウェート投資庁など

・ヘッジファンド:以下の代表的な手法で分類

・ロング・ショート:割安な株を買い、割高な株を空売り

・マーケット・ニュートラル:買いと売りを組み合わせ、相場変動による影響を極力排除して収益を狙う戦略(売りと買いの額はほぼ同額で、マーケットに対して中立)

・イベント・ドリブン:M&A(合併・買収)など、重要な出来事が発生した際に起こるであろう株価の変動に着目するやり方

・アービトラージ:割高・割安といった価格差に着目したサヤ取り、裁定取引のこと

・グローバル・マクロ:世界の金融市場の動向、国や地域の経済の動き、政治的見通しなどに着目し、様々な金融商品を売り買いする

・マネージド・フューチャーズ:株、債券、商品などの先物やオプションに投資

上記の中でも、日本株に影響力が大きいのはヘッジファンドのマネージド・フューチャーズの戦略です。

日本では日経平均先物、オプションを中心に売買をしている投資家です。

CTA(Commodity Trading Advisor)戦略とも呼ばれ、短期で売買を繰り返し、アルゴリズム取引で機動的に売買する投資手法です。

レバレッジをきかせたハイリスク・ハイリターン型の運用で、特に相場が一方向に傾くような場面でより利益が出る「トレンドフォロー型」の手法により、相場に方向感が出ると追随してポジションを取る傾向にあります。


6/10以降の日経平均株価はの下落は、海外投資家を中心としたポートフォリオリバランス(入れ替え)の影響であり、そこに伴う投機筋の短期売買が主な要因です。

毎回、日本市場が急落するときには、海外投資家の投機筋が流動性が高く大きく動く日本市場を標的としてポートフォリオリバランス(入れ替え)に乗じ、これを収益チャンスと見て、日本株を売り込みます。

ちなみに、著名投資家ウォーレン・バフェット氏率いる米投資会社バークシャー・ハサウェイは4月30日、米中西部ネブラスカ州オマハで年次株主総会を開きました。バークシャーは、1-3月期に計約510億ドル(約6兆6000億円)を投じ、米石油大手シェブロンやオクシデンタル・ペトロリアムなどの株式を大幅に積み増し。金融市場が不安定化する中で積極投資への転換を発表しました。


先週17日に全体相場フォローとして『6月10日に戻り高値を付けた日経平均株価は、高値から9日目が来週22日となります。今回の調整は、22日前後で安値に入るならばそこは買い場となり、今後は「急落後の反動高」をイメージしておくべきです。』とお伝えしました。

昨日の日経平均株価は475円高と急反発してきて、想定通りの動きとなりました。

今回の戻りは7/8前後を想定しており、引き続き今週も買いスタンスで臨みたいところです。


【気になる銘柄】
リネットジャパングループ(3556)
SDSホールディングス(1711)
中京医薬品(4558)


━━━━━━━━━━━━━━
 私のコラムで紹介した銘柄
━━━━━━━━━━━━━━
◆ヤーマン(6630)[美容機器]
連日の上値追いで6/10の紹介から+28.52%上昇。
相変わらず美顔器などが人気で業績好調。新値追いモードです。

◆Abalance(3856)[太陽光発電]
5000円の大台を突破し高値更新。
6/17の紹介からは+18.42%上昇です。
東京都が新築建築物の太陽光パネル義務化を検討しています。

◆キャンバス(4575)[バイオベンチャー]
本日もストップ高買い気配で寄り付かず株価3.7倍です。
臨床試験の材料が多発し、短期資金が大量に流入しています。
先回り分析はこれだからやめられません^^
乗れた方は短期大幅利益おめでとうございます。

━━━━━━━━━━━━━
 単発スポット銘柄の見解 
━━━━━━━━━━━━━
◆≪キング・オブ・ダブルテンバガー銘柄(****)≫
ウクライナ情勢などにより少々お時間がかかりながらも基本は上昇トレンド。
4月に利確ポイント到達済みですが本日再び高値更新となりました。
ご参加の方はおめでとうございます。

◆≪短期高騰タイトルマッチ(****)≫
「短期高騰認定」の高評価となった銘柄を【当選者限定】で公開します。
初動加速度と資金流入度に自信があり、目標株価は短期5~3倍の銘柄です。
上記に記載した私の紹介銘柄≪キャンバス(4575)≫のような値上がりが期待できますよ。
今回、見事に当選されたのでしたら、このチャンスに是非お買付けください。

今回はここまで、最後までお読み頂きありがとうございました。

執筆 まんもす藤井。

無料新着記事

記事一覧へ

今ご登録で特典5銘柄+大石銘柄+5000ptをプレゼント!

今すぐ無料登録 クリック