株式会社あすなろ 関東財務局長(金商) 第686号 一般社団法人 日本投資顧問業協会 第011-1393

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あすなろ投資顧問

2025-05-09 17:00:00

木村泰章の機関投資家が読むコラム

最終も楽しみ!:申し上げたとおりの展開でしたね☆

一昨日の当コラムでは、決算発表等の機に、今後の「米関税政策に関する業績への影響」について、なんらかの見解を示すか否かによって、株価パフォーマンスに差が出る可能性がある、というお話をご紹介致しました。

本日午前中に配信させていただいた全体相場フォローでも、トヨタ、IHI、イビデンの、関税影響に関する見解を例に挙げ、「参考値」を示す事が、市場に、投資家に歓迎されるというお話をご紹介しました。

本日午後に決算発表を行った三菱重工(7011)。
会社側のコメントは、「業績予想に関しトランプ関税の影響については、アップサイド・ダウンサイドの両面で含んでいない」でした。

全体相場は小じっかりの展開が続く中、同社株は逆行安となり5%安前後の水準でもみ合いとなりました。
昨日、今期の3割減益見通しを示したトヨタが、決算発表後に1%安水準程度で値を保った事と比較しても、決して悪くは無い今期の業績見通しを示した三菱重工の売られ方は、かなり異様に映ります。

あすなろがご指摘申し上げたとおり、三菱重工も三菱重工なりに、見通しが合理的か否かは別として、現段階の見積り程度でも構わないから、米関税政策の影響を試算して開示すべきであったろう、と考えます。

昨日、今期の連結最終利益が前期比2倍となる見通しを示した武田(4502)も、決算短信内で「米国政府による医薬品への関税導入および米国の関税措置に対する他国の対抗措置を想定した影響は含めておりません。」とコメントし、三菱重工と同様に、本日の株価は逆行安となりました。
個人的には、5月14日に決算発表を予定しているソニー(6758)が、海外映画コンテンツに関する米国関税政策に対し、どのような見解を示すか、について注目したいと思います。

さて、本日の日経平均は、37500円台をキープして取引を終えましたが、SQ値である37572.13円(市場推計値)を、結局ザラ場で1度も上回れませんでした。

2023年1月初頭以降の、日経平均の価格帯別累積売買代金は、35000円が100兆円以下、36000円が140兆円程度、37000円が160兆円程度と目されている一方で、38000円はおよそ480兆円と非常に大きい事から、日経平均は当面の間、37500円~38000円が上値の重石(抵抗)となるものと見ます。

一方でグロース250指数は、2月の高値が693.32ポイント、24年7月の高値が697.56ポイントです。
これらの水準を上抜いて700ポイント台へ回帰すれば、上値の重い日経平均から、新局面入りが期待されるグロース250指数へ、主力級大型株群から中小型株群へ、資金シフトを意識した追従マネーが流入するものと考えます。

来週以降も、あすなろの発信する各種コンテンツを、是非、会員様各位のお取り組みのご参考としていただきたく存じます。

良い週末を!



執筆:木村泰章

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 個人的に注目している銘柄
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◆ミライトワン(1417)
◆日油(4403)
◆ベイカレント(6532)
外国人投資家の保有比率が高い銘柄として「お墨付き」の3社です。

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 私のコラムで紹介した銘柄
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◆TIS(3626)
 大幅高で高値を更新!
 利確チャンスです。
 1月16日のご紹介時からの高値騰落率34.36%。

◆ソシオネクスト(6526)
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 単発スポット銘柄の見解
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