笑顔のロシアンブルー

　ハイテク株過熱で買われる出遅れ株　

きょうは以下の私の銘柄がストップ高となっています。
・オエノンHD（2533）51.90%
・データHR（3628）11.52%
・サイオス（3744）18.76%
・ビーマップ（4316）449.88% （5.50倍）
・あんしん保証（7183）50.98%
・日新商事（7490）88.84%

以上、本日ストップ高17銘柄中、6銘柄のマサト銘柄がストップ高となっています。

特にビーマップは株価5倍超えとなっていますね（本日の高値更新での上昇率ではありませんが）、上手く買えた方はおめでとうございます！

今日高値更新となったマサト銘柄では以下が化けてますね。
・ニッパツ（5991）112.08%　（2.12倍）
・日本化薬（4272）53.03%　（1.53倍）

テラドローンは株価9倍と、テンバガー目前の墜落。

日本精密と同様、マサトのテンバガー惜しい銘柄のリストに入りました・・・。

この2銘柄のテンバガーを別の“1つの銘柄”でリベンジ、つまり20倍を目指すべく、また銘柄発掘に勤しもうかと思います。

楽しみにしていてくださいね、単発スポット銘柄としてお出しする予定です。

さて本日の日経平均は寄り付きで反落、一時400円を超えて下げる場面もありましたが、その後切り返し、10時26分には前日比55円高の6万2797円までプラスに転じています。（本稿執筆時点のデータ）

アドバンテスト（6857）［プライム］やレーザーテック（6920）［プライム］、東京エレクトロン（8035）［プライム］といったＡＩ半導体株が売られる一方で、これまで指数の上昇を主導してこなかった大型優良株に資金が流れ込む構図が鮮明になってきました。

この資金の流れ、単なる日替わりの物色ではないように見えます。

背景にあるのはＡＩ半導体株のバリュエーション（株価評価）が過熱気味になってきたことと、そこから外れていた大型優良株の相対的な魅力が改めて意識されてきたという二つの構造変化でしょう。

順番に見ていきます。

象徴的なのがダイキン工業（6367）［プライム］の動きです。

前日比5%超高で年初来高値を更新しました。

買い材料となったのは10年ぶりとなる3500億円規模の自社株買い発表ですが、注目すべきはむしろこの発表のタイミングと背景でしょう。

同社の株価はＡＩ需要の恩恵を受けるデータセンター向け空調が伸びているにもかかわらず、4月までは横ばい圏で推移していました。

ではなぜここで還元強化に踏み切ったのでしょうか。

同社にはアクティビスト（物言う株主）の米エリオット・マネジメントが今後数年で1兆円規模の自社株買いを求めていたとされ、今回の発表は単発の決算対応ではなく、株主還元方針そのものの転換と読み取れます。

配当方針も従来の株主資本配当率（ＤＯＥ）3%基準から「安定的かつ継続的な増配」に切り替え、自己資本利益率（ＲＯＥ）10%という新たな目標も掲げています。

資本効率を意識した経営への舵切りが鮮明になった格好でしょう。

セコム（9735）［プライム］の過去最大1000億円の自社株買いも同じ文脈で読み解けます。

同社の今期ＲＯＥは8.7%、2028年3月期に10%を達成する目標を掲げており、その実現に向けた手段としての自社株買いと位置付けられそうです。

連続強盗事件などを受けた防犯需要の高まりで本業の利益が積み上がり、潤沢な手元資金を還元に回す余裕が生まれている点も背景にあるでしょう。

ＫＤＤＩ（9433）［プライム］の自社株買い最大3000億円が興味深いのは、これがトヨタ自動車と京セラの政策保有株売却を受ける形になっている点です。

トヨタはさらなる政策保有株縮減を、京セラは資金調達手段の確保を狙っています。

つまり政策保有株の解消という日本企業全体に広がる構造変化が、ＫＤＤＩの株主還元加速を促した格好なのではないでしょうか。

同社は25期連続増配となる84円の配当方針も示しており、通信という安定収益基盤を背景にした還元の継続力が改めて意識されそうです。

これらの動きの底流にあるのが、東京証券取引所と金融庁によるコーポレートガバナンス・コード（企業統治指針）の改訂案でしょう。

今回の改訂案では、企業が現預金だけでなく不動産などの実物資産も成長投資に有効活用しているかを取締役会が検証すべき、という解釈指針が新たに盛り込まれます。

5月15日にパブリックコメントが締め切られ、7月をめどに施行される予定です。

アクティビストにとっては企業に株主提案を行う新たな根拠ともなるため、企業側は先回りして還元強化や資産活用に動かざるを得ないという流れができつつあるように見えます。

金利環境も後押しになっています。

長期金利は本日一時2.58%と1997年5月以来およそ29年ぶりの高水準まで上昇しました。

金利上昇は将来の利益を現在価値に割り引くグロース株（ＡＩ半導体株が代表）にとっては逆風となる一方で、足元の配当で稼ぐ安定銘柄には相対的に追い風となります。

配当を着実に積み上げる大型優良株への資金シフトが進みやすい地合いになってきたのではないでしょうか。

加えて本日の業種別では食料品株が上昇率の上位に並んでいます。

これまで原材料高で苦しんできた食品メーカーが価格改定の浸透で収益を回復させつつある動きが背景にあるようです。

日経平均は年初から25%上昇していますが、構成225銘柄のうち83銘柄は年初から下落したままです。

相場全体としての底上げはまだ十分とは言えず、これからが「物色の広がり」の本番という見方もあります。

海外投資家の4月の日本株買越額は5兆6964億円と月間で過去最大を更新し、アベノミクス相場を超える資金流入が続いています。

この資金がＡＩ半導体株への一極集中から、業績の裏付けと還元姿勢が明確な大型優良株に分散していく流れが定着すれば、相場全体の持続性は一段と高まる可能性がありそうです。

ご自身のポートフォリオを見直す際にも、目立つ値動きの銘柄を追いかけるよりも、業績と還元姿勢の両方が示された大型優良株を腰を据えて持つという視点が、これからの場面で報われやすくなってくるのではないでしょうか。

決算ピークの後半戦、企業が示す姿勢を一つひとつ確認しながら、長く付き合える銘柄をじっくり探していきたい局面です。

今回言いたかったことは、たんにＡＩ半導体株を避けろってことじゃあありません。

むしろ逆にこういうのがチャンスになるかもしれないということです。

大量のＡＩ半導体・データセンター株が売られたということは、ニッチな同関連銘柄が10倍・20倍になってもおかしくはないはずです、今までキオクシアＨＤなどは上場後30倍以上になってたのですから。

つまり第2のキオクシアＨＤを探せゲームが始まっているとみてよさそうですね。

本日の処方銘柄

四季報パック第66弾

タカミヤ（2445）
[仮設機材レンタル]

トーシンホールディングス（9444）
[携帯電話販売代理店]

エフオン（9514）
[木質バイオマス]

社長大石の大仕掛け銘柄～密約～（****）

それでは本日もお大事にどうぞ^^


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■ マサトがご紹介した銘柄の動向
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【殿堂入り】
◇イオレ（2334）506円→9900円（＋1856.52％UP）
ご紹介から株価19倍超え、約20倍となったマサト銘柄。
分割しましたがピーク時の人気を取り戻すのは難しい。
9月初旬に株式分割が来ると思ったんですが1カ月ずれましたね。

◇リベルタ（4935）120円→1320円（＋1000.00％UP）
ご紹介から短期11倍のマサト銘柄。
こちらも殿堂入り。今からの高値掴みはNG。
東証スタンダード市場＆出来高増減等を見ながら選定。

◇東洋エンジ（6330）739円→8760円（＋1085.38％UP）HOT!!
ご紹介から1年以内に株価11.85倍となりました。
マサトのテンバガー3兄弟。
安く仕込めた方はおめでとうございます！！

◇岡本硝子（7746）160円→1638円（＋902.37％UP）HOT!!
今年2発目のマサトテンバガー銘柄。
1年以内に株価10倍超えとなりました。
早仕込みできた方はおめでとうございます！

【ホットな奴】
◇ニッパツ（5991）1739円→3688円（+112.08%UP）NEW!!
高値更新！株価2.12倍！
今期の大幅増益見通しがポジティブ視されている模様。

◇日本化薬（4272）1384円→2118円（+53.03%UP）NEW!!
高値更新！株価1.53倍！
バイバックが好感、企業はどんどん株主還元策を実施して株高という好循環。


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■ 単発スポット銘柄等の回診
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★あすなろプライム銘柄（****）
昨日利食いした某株が、今日は急落。
こりゃ昨日の判断が正しかったわけだ。

ぶっちゃけお困りの方は、あすなろプライム会員入っとけばいいと思います。

★アスナの緊急即時公開銘柄【神速】（****）
高値更新！！
株価は3倍に迫っており、残すは最終利確。
さすがアスナさまやで。

★【極秘】裏道王道銘柄（****）
こちらも高値更新となっています。
多くの方が参加された「裏道王道銘柄」シリーズ。
こちらはそろそろ大化け相場入りが期待できる。

★TOB一撃急騰期待銘柄（****）
すでに当初の定員の2倍のご参加をいただいております。
会員のみなさま、誠にありがとうございます。
本格動意となると、募集を即終了しますのでその前にご参加を。

★社長大石の大仕掛け銘柄～密約～（****）
ついに社長大石銘柄の新作が発表されました。
さっそく、多くの方がバンバン申しこまれています。
売り切れとなる前に、参加枠だけは確保を！！！

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