▲機嫌が良さそうな猫

　今日の無料3銘柄！　

※本欄は本日9時20分時点の数値を基に執筆しています

さて相場の話ですが、結論から。

前回、この熱の処方箋は独立性への信認だと申し上げました。

本日、その信認そのものに値段が付き始めています。

名前はディベースメント取引。

通貨の価値低下に備え、金や暗号資産へ資金を移す動きの再燃です。

金のロンドン現物は3カ月ぶり高値の1トロイオンス4600ドル台後半、この1週間の上昇率は8%超。ビットコインは週間2割強高の8万ドル近辺、ドル指数は3カ月ぶり安値まで下げました。

一方で日経平均は一時800円超安の6万5000円割れ。ただし、こちらの震源は信認ではなく半導体の個別材料です。本日はこの二つの下げを混同しないことが仕事になります。強気は維持します。

まず株から。

日経平均は332円83銭安の6万5195円26銭で始まり、取引時間中として7日以来の6万5000円割れ。前日の米市場でSOX指数が一時4%安と崩れ、エヌビディアは2022年9月以来となる7日続落でした。

売り材料は二つで、いずれも商売の摩擦です。

一つはAIサーバーの15%超の値上げ通知で、買い手のコスト負担への警戒。

もう一つは中国YMTCの親会社が上海上場を申請し、増産による競争激化が意識されたこと。同社のNAND出荷シェアは4〜6月期に14%と、僅差でキオクシアを抜き世界3位に浮上しています。

キオクシアは2.0%安で寄り付きました。ただし米国全体はダウが140ドル高と崩れておらず、イランへの新制裁も想定の範囲内と受け止められ、WTI原油はむしろ2.4%安の85.01ドルへ反落しています。

さて本題のディベースメントです。

これはインフレによる通貨安とは別物で、財政拡張や過度の緩和によって通貨の信認そのものが揺らぐときに起こる取引と定義されます。証拠は静かに積み上がっていました。

欧州中央銀行の調査によれば、世界の外貨準備に占める金の割合は25年に27%と、米国債の22%を約30年ぶりに上回りました。各国の金庫番が、借用書より地金を選び始めているわけです。

引き金は米国の債務40兆ドルと、バイバックそのもの。財務省が実際に行動を起こすほど財政不安が現実のリスクになった、という受け止めが、皮肉にも金を押し上げました。

ここに本日、二面性のある新材料が加わります。

米財務省高官が、バイバックの原資として財務省の一般勘定、TGAの1兆ドル近い資金を使う可能性に言及しました。表の顔は金利低下で、実際に米長期金利は4.70%へ下がっています。

短期債を出して調達するより緩和効果が高い、という評価です。しかし裏の顔があります。実現すればシンプルな資金供給であり、金融政策との整合性が問われる。

市場には、緩和志向の大統領に配慮し、FRBの利上げを封じ込める搦め手ではないか、と読む向きさえあります。前回、日本の処方箋は日銀に口を出さないことだと書きました。米国では逆に、財務省が金融の領域へ踏み込んでいく。財政と金融の混然一体は、日米で同時進行しているのです。金利を下げる薬の副作用が、通貨の信認に出る。金の4日続伸は、その薬袋の注意書きだと読んでいます。

では円はどうか。

ドル安なら円高のはずですが、円は159円台で腰が重いままです。一段の円高には利上げ加速など日本固有の要因が必要との声に加え、本日は原油輸入の急回復という重荷も判明しました。

7月の原粗油輸入は前年同月比87.8%増、米国からの調達は実に14.9倍。代替調達の成功が、そのまま貿易赤字の拡大圧力になる構図です。つまり通貨の世界は今、どちらが良いかではなく、どちらがマシかの劣化競争になっており、その土俵から降りた無国籍の資産だけが、絶対評価で買われています。

ここで、少しブラックな小話をひとつ。

両替商の店先で、二人の男が言い争っていました。

俺の国の札のほうが上等だ、いや俺のだ。

決着をつけようと、二人は同時に札束をカウンターへ置きます。両替商は眼鏡を上げ、どちらの束にも触れず、秤の皿に金貨を一枚だけ載せました。お客さん、うちの相場は、これで量ります。

紙幣同士の言い争いに、秤は加わりません。信認は、印刷できないからです。

では株式はどちら側の資産か。ここが強気の芯です。株式は紙幣ではなく、事業と価格決定力への請求権であり、秤で量られる側に立ち得ます。現に本日売られたのは信認ではなく、値上げと増産という、需要が強いからこそ生じる摩擦でした。

国内ではソフトバンクグループが個人向けとして過去最大の1兆円債を予定し、CFOは需要は大変旺盛と語っています。預金という紙幣の置き場から、AIという事業への大移動です。

あすはエヌビディアの決算。売上高は倍増が見込まれ、安心感につながれば乗り遅れの恐怖が大幅上昇を促すとの声がある一方、大幅な株買いをもたらさなければ警戒の旗を挙げざるを得ないとの指摘もあります。7日続落の後だけに、試金石の重みは増しました。

留意点は三つ。

YMTCの増産は摩擦では済まず、メモリー勢の取り分を直接削り得ること。カナダへの50%関税表明でトヨタとホンダに逆風が吹き、貿易戦争が再燃しかねないこと。そして28日のウォーシュFRB議長講演は、沈黙そのものがドル売りを呼ぶとの緊張感が漂うことです。

まとめます。

相場の熱を追ってきたこの連載は、本日、信認の値段という最深部に触れました。紙幣の劣化競争が始まった世界で生き残るのは、印刷できないもの。金がそうであるように、価格決定力と現金創出という実力も、印刷はできません。

処方箋は前回と同じ、勘定書を書く側の席へ。そこに一行だけ足します。秤に載せられて目減りする側ではなく、量られるほど値打ちの出る側へ。

本日の処方銘柄

四季報パック132弾

KaizenPlatform（4170）
三菱マテリアル（5711）
弁護士ドットコム（6027）

ザ・3億円銘柄（****）
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それでは本日もお大事にどうぞ^^


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■ マサトがご紹介した銘柄の動向
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【殿堂入り】

★テンバガー超え５銘柄★
◇イオレ（2334）506円→9900円（＋1856.52％UP）HOT!!
ご紹介から株価19倍超え、約20倍となったマサト銘柄。
分割しましたがピーク時の人気を取り戻すのは難しい。
9月初旬に株式分割が来ると思ったんですが1カ月ずれましたね。

◇リベルタ（4935）120円→1320円（＋1000.00％UP）HOT!!
ご紹介から短期11倍のマサト銘柄。
こちらも殿堂入り。今からの高値掴みはNG。
東証スタンダード市場＆出来高増減等を見ながら選定。

◇東洋エンジ（6330）739円→8760円（＋1085.38％UP）HOT!!
ご紹介から1年以内に株価11.85倍となりました。
マサトのテンバガー3兄弟。
安く仕込めた方はおめでとうございます！！

◇岡本硝子（7746）160円→1638円（＋923.75％UP）HOT!!
今年2発目のマサトテンバガー銘柄。
1年以内に株価10倍超えとなりました。
早仕込みできた方はおめでとうございます！

◇北川精機（6327）812円→9480円（＋1067.48％UP）HOT!!
今年3発目のマサトテンバガー銘柄。
こちらも年内短期テンバガーで短期11倍となりました～。

★テンバガー間近★
◇日本精密（7771）103円→940円（＋812.62％UP）HOT!!
ご紹介から株価9.12倍の超大化け株

◇テラドローン（278A）2162円→19610円（＋807.03％UP）HOT!!
ご紹介から株価9.07倍の超大化け株

◇データセクション（3905）708円→6140円（＋767.23％UP）HOT!!
ご紹介から株価8.67倍の超大化け株

★本日高値更新★
◇岡三証券グループ（8609）653円→1184円（+81.32%UP）NEW!!
高値更新！株価1.81倍！

◇松屋（8237）1686円→2750円（+63.11%UP）NEW!!
高値更新！株価1.63倍！

◇GO（581A）2608円→3930円（+50.69%UP）NEW!!
高値更新！株価1.50倍！

◇タチエス（7239）1701円→2374円（+39.56%UP）NEW!!
高値更新！株価1.39倍！

◇日鉄鉱業（1515）2909円→3855円（+32.52%UP）NEW!!
高値更新！株価1.32倍！

◇三谷セキサン（5273）1573円→2047円（+30.13%UP）NEW!!
高値更新！株価1.30倍！

◇大日本塗料（4611）1228円→1555円（+26.63%UP）NEW!!
高値更新！株価1.26倍！

◇今仙電機製作所（7266）881円→1042円（+18.27%UP）NEW!!
高値更新！株価1.18倍！

◇大成ラミック（4994）2452円→2894円（+18.03%UP）NEW!!
高値更新！株価1.18倍！

◇ネクストウェア（4814）151円→165円（+9.27%UP）NEW!!
高値更新！株価1.09倍！


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■ 単発スポット銘柄等の回診
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★億男Wの大御利益銘柄-2025-（****）
まだ上昇しています。
株価は4.18倍。おめでとうございます。

★ボロ儲けマネーシャワー銘柄（****）
高値更新。
株価2.7倍。おめでとうございます。

★ウルトラ短期・利喰いむさぼり銘柄（****）
高値更新。
次は第3利確ポイントをうかがう展開。

★仮想通貨バブル銘柄（****）
現在募集中の「即時公開銘柄」です。
前回同様人気化が想定されます。

★ザ・3億円銘柄（****）
弊社発の3億円プロジェクト発足！
この企画に乗らない手はありません！
億り人を目指している方は必ずご参加を！
※明日１５時３０分までです！

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