愛すべきあすなろ会員様
あなたの大石です。

前号でお伝えしたのは・・・

急落に驚いて全部売るな
ただし全部持ち続けるな

という2点でした。

21日の日経平均は545円高の6万4621円。米国でも同日の半導体株指数が2.07％上昇しました。好決算が買い戻しの材料になり、前から書いてきた「AIという名前より、利益の中身を見る相場」が動き始めています。

今年当コラムでご紹介したテクニスコ、ニッカトー、シンデン・ハイテックスは、紹介時から３社とも３倍超。大化けは、ちゃんと出ています。今からこの３社を追うのではなく、次の候補を探すためにこのコラムを活用してください。


さて、日経平均は反発しても、10月6日終値からはまだ8.58％下です。ここで相場が元通りになるのを待つだけでは、もったいない。持ち株を入れ替える好機と、大石は見ています。

決算が悪くなった株、受注が減っている株、買った理由をもう説明できない株。反発を使って、まずこのあたりを整理する。買値に戻るまで付き合う義理はありません。

その資金を、これから利益が伸びる会社へ回す。私は10月末から11月前半、日経平均の回復を待たずに、上方修正を出せる銘柄から買い直される展開を考えています。奇しくもこのタイミングというのは「水星逆行」と「金星逆行」が過ぎ去る時であり、トランプ中間選挙も確定するアクだし完了のタイミング・・・相場っておもしろい。


ただ、増益なら何でも買ってよいわけではないんです。

仮に１株利益が２割増えても、利益の20倍で買われていた株が16倍までしか評価されなくなれば、株価は計算上４％下がります。金利が高い今は、こういう値付けの変化に注意が要る。前の高値から下がったというだけで、安くなったと思わないでください。

大石が探したいのは、受注が増え、利益予想も上がるのに、株価にはまだ十分に反映されていない会社です。

AI向けの電力・冷却設備、検査部材、省力化設備。このあたりは引き続き見ておきたい。ただし、顧客が投資を延期している会社まで同じ扱いにはしません。受注した仕事がいつ売上になり、いくら利益を残せるかまで確認する。

大石独自のルート、企業トップとの対話や銘柄MIGAKIでの企業とのやり取り、金融関係者や表に出ないトレーダーとの情報交換は、次の候補を探す重要な手がかりです。そのうえで公開された受注と業績を確かめる。会員様には、その先をお届けしたいと思っています。


今週から早速やってほしいのは、持ち株の決算日を確認することです。

見るのは直近四半期の営業利益と利益率、そして通期予想。累計で増益でも、直近の３カ月で失速していれば見直す。反対に利益率が改善し、上方修正も出た会社は、買い候補に残します。

買う時は少額から。翌営業日も決算発表前の終値を上回っているかを見て、追加を考えればいい。好決算なのに売られ続ける株を、意地で買い下がる必要はありません。

ちなみに日経平均で私が目安にするのは、直近安値が重なる６万3800円付近と、16日の高値に近い６万5700円。６万5700円を終値で超えて翌日も維持できるなら、買い増しを進めやすい。６万3800円を終値で割り、翌日も戻せないなら、新規買いはいったん止めます。

29日未明には米FOMC、30日には日銀の政策判断が出ます。金利据え置きでも、次の利上げを強く示唆すれば株は揺れる。会合前に資金を使い切らず、結果を見て買える余力を残しておいてください。

私は、あすなろは常に強気です。
ただし、持ち株全部に強気でいろという意味ではありません。

あすなろプライムのレターや全体フォローを使いながら、不要な株を減らし、次に利益を伸ばす会社へ資金を回す。

せっかくの反発ですから、持ち株の質を良くするために使いましょう。

日本株の大化け相場は、あすなろと共に。


あすなろ投資顧問　
代表　大石やすし

＊執筆：2026年10月22日
　市場データ：日本株は10月21日終値、米国株は10月21日取引終了時点


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有料銘柄の見解
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私のコラムで紹介した銘柄
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◇トーメンデバイス（2737）
配信日：2026/05/10
先出成功＾＾大幅上方修正＆増配で買いが積み上がり紹介から2.6倍！

◇テクニスコ（2962）
配信日：2026/04/05
凄い勢いで上がった。MAXおよそ3.2倍！

◇シンデン・ハイテックス（3131）
配信日：2026/04/12
小ぶりの蓄電池関連として紹介。サプライズ決算後から急騰し約3倍！


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大石のコレに注目！
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足元のサイバーセキュリティリスクから、地政学リスクへと発展するかも。防衛みとこ。
帝国繊維（3302）
IMV（7760）
東陽テクニカ（8151）


そしてイチオシはこれ↓
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