アステリア（3853）

　企業の基幹システムやクラウドをノーコードで「つなぐ」ソフトウェア専業企業。主力のデータ連携ツール「ASTERIA Warp」は国内市場で18年連続シェア首位を誇り、導入社数は1万社超に上る。プログラミング不要で複雑なシステム間連携を実現する設計思想が支持され、一度導入すると他社製品に乗り換えにくいスイッチングコストの高さが競争優位の源泉といえる。加えてモバイルアプリ作成ツール「Platio」やAI/IoTエッジウェア「Gravio」など次世代製品群の育成にも注力。米国子会社を通じた投資事業ではSpaceX社への出資を保有しており、宇宙関連のテーマ性も併せ持つ異色の存在である。

2/13発表の2026年3月期3Q累計（IFRS）は、売上収益が24億6100万円（前年同期比5.4%増）、営業利益が9億3500万円（同170.9%増）と大幅な増益で着地。Warpのサブスクリプション比率上昇やPlatio拡大がソフトウェア事業を底上げしたほか、投資事業ではSpaceX評価益が寄与した格好。注目すべきは通期営業利益予想9億円を3Q時点で既に上回っている点で、上振れ着地への期待が高まる。前期は赤字からの急回復を果たしており、今期のV字基調が定着するかが焦点となろう。配当は年9円と1円の増配予想。

足もとの株価は好決算を受けて一時上昇したものの、直近では地合い悪化の影響もあり反落局面に入っている。信用倍率は2.83％と買い残が重荷であり、短期的には上値の重い展開が想定される。もっとも通期業績の上振れ余地を考慮すれば、調整局面はむしろ仕込みの好機と見る向きもあろう。SpaceXのIPO観測や宇宙関連の材料は株価の起爆剤となり得るだけに、テーマ性を交えた思惑買いが断続的に入りやすい銘柄とも考えられる。中長期では主力製品の安定収益力と投資事業の変動益がどうバランスするかが評価の分かれ目となりそうだ。