【MBO戦国時代】

最近では戦略的に上場廃止する企業が増えていますね。

大きなところでは東芝。日本企業の技術を守るべく、国内の企業団が出資して株を買い取りました。

あとはベネッセ・SIDAX・大正製薬HD・・・

その大正製薬HDに関しては、なんと当コラムで抗肥満薬関連として11月12日にご紹介したばかりでした。

A「社長なんか知ってたの？」

そんな事を言われましたが、残念ながら知ってたらそれはもう犯罪ですね（汗）

大正製薬HDがMBOを発表した後、株価は買取価格に寄っていく形で連続S高し一挙50%超上昇。

中小型でなくても、時に短期でこれくらいの上昇幅が取れんですよね、株って面白い！

このように、「現値－買い取り額の差分＝プレミアム分」を、運が良ければ利益として獲得できるMBO。（安く仕込めてたなら粘りすぎは注意！市場で売っとくのが吉）

言うなればプチ宝くじとでも言いますか、なんとか狙って事前に仕込みたいと考えている投資家も少なくありません。

どうすれば狙えるのか？

私はテンバガースクリーニングでいう「利益体質・上場後5年以内・創業オーナーetc」のような、いくつかの条件面から予測していく事が十分可能かなと思います。

例えば・・・

・キャッシュリッチ
・長期プランの事業戦略の有無
・株価低迷中
・PBR1倍以下

などなど。

過去のケースから特徴をあぶりだし、複数該当する企業をマークしていくと引き当てる可能性は高まりそうです。

ただ、私がご紹介した大正製薬HDは、過去に類を見ない程のプレ値（値幅）が乗っており、レアケースと言われています。

なぜこんなにプレ値が乗ったのか？その要因を私はこう見ます。

「やっぱり抗肥満薬がめっちゃ儲かるんじゃない？ｗ」

同社は今年2月に製造承認を得た内臓脂肪減少薬「アライ」の発売を控えています。当然市場規模の調査は十分にしているはずで、本格的にこの分野に力を入れたいのでは？と思っています。

ちなみに抗肥満薬市場は、糖尿病界隈と相まって欧米中心に拡大し続けており、その熱は日本でも沸々と盛り上がり始めているところです。

モルガンスタンレーリサーチによると「抗肥満薬の世界市場は30年に770億ドルに成長すると推計。患者数は世界に7億5000万人以上」とのこと。

コロナの3年間で運動時間が減ったり、外食や宅配中心の食で栄養が偏ったりしたことも、世界的な体質変化に影響があったのかもしれません。

現在日本では中外製薬（4519）がGLP-1の新薬候補を保有中。（開発及び販売権利は米イーライリリー、ここでもアメリカに先行されてしまうという・・・）

話をMBOに戻しますね。

とにかく、上場していると中長期での大きな投資は難しいわけです。

なぜなら4半期ごとに成績表提出（決算）がありますからね。

またアクティビスト（物言う株主、日本では旧村上ファンドの村上さんが先駆者ですね）も近年増加傾向で、道半ばに「やいのやいの」言われて疲弊する企業も多い事でしょう。

一方非上場だと、大胆な投資や、大きな事業転換など、経営の質やスピード感がガラッと変わります。

現金があって、ビジネスチャンスがあって、株価が安いなら、買い戻して非上場化した方が良いとなりますよね。

それを見抜くのに簡単な、皆様におススメのモデルケースがあります。

それはAPAホテル。

もちろんAPAは上場してませんし、する気もないようですが、それを逆手に取り、「APAが上場しない理由」を紐解けば、「ハッピーMBOの条件探し」はある種簡単かもしれません。

・キャッシュリッチ
・大胆な経営判断
・独自のビジネスモデル
etc

見れば見るほど、チェック項目をほぼ満たしています。ご参考に♪


今後も増えるであろうMBO（ハッピーもネガティブも）。

次のプチ宝くじを引くのは会員様であってほしいと願っています。

一先ず大正製薬HDの件はおめでとうございました♪

※PS.誕生日の案件ではお付き合いありがとうございました！



では個別株のコーナーです。

追加しておきますー。


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【旧】私のコラムで紹介した銘柄
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◇大正製薬HD（4581）
配信日：2023年11月12日
MBOにて買取価格までS高貼り付き含む50%以上の短期上昇！おめでとうございます。

◇ミナトHD（6862）
配信日：2023年10月8日
ご紹介してからほぼ右肩上がりの上昇劇で2倍超えまで。おめでとうございます！ここから先は重めかな・・・


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【公開済】単発スポット銘柄の見解　
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◆緊急即日公開銘柄2023[第20弾]
建設ラッシュの日本において時流に乗る銘柄です。株価も値動きが軽くて飽きませんね♪

◆クラウドビッグウェーブ銘柄【AI復刻版】
金融関連に強みアリのIT系。今月、日系証券による「目標株価引き上げ」のニュースがでるなど注目度は高まりを見せてます♪

◆あすなろドル箱銘柄-premium-
愛すべき会員様へ、年に一度のお楽しみ企画【年末ジャンボ大抽選会】を開催!
当選された方には、株価11倍のアジャイル・株価6倍のセルシード等々に次ぐ主役級の銘柄候補をご用意。
惜しくも対象とならなかった方々は次の開催をお待ちください。


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【NEW】大石のコレに注目！
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◆ウォッチ銘柄（抗肥満薬関連追加）
中外製薬（4519）
第一三共（4568）


それでは今日はここまで
相場はあすなろと共に

あすなろ投資顧問
大石やすし

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★今回ご紹介したものまとめ
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中外製薬（4519）
第一三共（4568）

↓▼あすなろドル箱銘柄-premium-▼↓