堀場製作所（6856）
独立系分析機器大手。エンジン計測器で世界シェア8割。
直近3Q累計決算で売上高2302億円（前期比6.7％増）、営業利益335億円（同12.1％増）、経常利益343億円（同10.5％増）と増収増益。円安による半導体製造装置向け計測機器の円換算売上高増加を受け、通期営業利益見通しを410億円から430億円へ上方修正。エネルギー・環境フィールドではEVシフト減速によりハイブリッド車開発向け排ガス計測システムの需要が増加している。先端材料・半導体フィールドも生成AI関連需要が牽引し堅調。配当は前期270円から今期290円へ増配予定。前場は高値更新で順張りで注目したい大型株だ。

visumo（303A）
EC向けUGCマーケティングツールを提供。口コミコンテンツ活用を支援。
昨年12月にグロース市場へ上場。直近2Q累計決算で、売上高4億4300万円（前期比12.2％増）、営業利益5400万円（同37.9％増）、経常利益5500万円（同38.8％増）と増収増益。通期業績予想に対する進捗率は64.7％と順調だ。顧客単価向上と取引アカウント数増加により収益性が改善しており、今期も連続増収増益を見込む。時価総額は約17億円と小型株ながら、EC市場拡大を背景にUGCマーケティングテーマとして注目度は高いとみる。株価は1000円前後で横ばい推移中だが上放れに期待したい局面。

トライアルホールディングス（141A）
福岡基盤のディスカウントストア運営企業。
2025年7月に西友を約3800億円で完全子会社化し、売上規模1兆2000億円の小売グループへ成長。直近1Q決算は売上高3266億円（前期比66.8％増）、営業利益51億円（同4.2％増）だったが、西友買収に伴う取得費用や一時費用により最終損益は9億7900万円の赤字となった。通期予想は売上高1兆3200億円（前期比64.5％増）、営業利益254億円（同20.3％増)を見込むが、経常利益は統合コスト増により139億円（同37.4％減）を予想。西友との統合シナジー効果により来期以降の収益改善が期待される。PBR2.34倍と割高感はあるものの、流通業界再編のテーマとして注目度は高いとみる。月次売上高は堅調に推移しており、統合効果の顕在化が株価上昇の鍵を握るとみる。