▲偉そうにリラックスする猫

　買われる株とは　

結論から。

前回の本欄で、割当を決める主体が企業から国家へ上がったと申し上げました。本日は、その国家が配ることをやめ、作らせにかかっています。

ラトニック米商務長官が、サムスン電子とSKハイニックスに対し、米国内での増産強化を交渉していると明らかにした、とブルームバーグが伝えました。配給から増産命令へ。そして、その建設資金を出すと名乗り出たのが、ほかならぬ株式市場でした。これは強気の一段深い証拠だと受け止めています。

まず本日の相場です。日経平均は前引けで前日比1199円91銭高の6万8943円76銭、上げ幅は一時1600円を超えました。ソフトバンクグループが一時14%高、キオクシアが8%高、アドバンテストと東京エレクトロンがともに5%高となり、この4銘柄で日経平均を1100円強押し上げています。原油の上昇一服で長期金利は2.775%まで低下し、東証プライムの6割の銘柄が値上がりしました。

ここからが本題です。

本日の主役は、SKハイニックスの米預託証券の上場でしょう。公募価格は1株149ドル、調達額は40兆230億ウォン、日本円でおよそ4兆3000億円。売り出しに対して7倍以上の応募が集まりました。米国におけるIPO規模としてはスペースXに次ぐ2番目、米国以外の企業による米IPOとしては過去最大です。注目すべきは、その使途がはっきりしていることです。韓国内でのメモリー工場の新設と、半導体製造装置の導入。つまり、能力そのものの建設です。

不足の相場において、割当は症状であって治療ではありません。誰に配るかを決めても、棚に品は増えないからです。治療はただ一つ、能力を増やすことだけ。ところが能力の増設には巨額の初期投資と、数年という時間がかかります。だから需給が逼迫しても、企業は資本コストを見て躊躇する。その躊躇を溶かすのが、資本市場です。7倍の応募が集まったという事実は、資本コストが極端に下がったこと、つまり能力増設のハードルレートが崩れたことを意味しています。

同社の直近四半期の売上高営業利益率は72%に達しました。この収益性を前に、投資家は列を作って資金を差し出している。国家が増産を命じ、市場が原資を出し、企業がそれを装置と工場に変える。三者の歯車が本日、噛み合ったわけです。

そして、その4兆円あまりは工場の壁に消えるのではなく、装置と部材の受注として川上へ落ちていきます。ローツェの3〜5月期は純利益が前年同期比56%増の82億円、市場予想を大きく上回りました。より雄弁なのは受注高で、半導体関連装置の受注は1.9倍の420億円へ急増しています。住友電気工業は9.28%高。メタが計算能力を来年にも14ギガワットへ引き上げる計画の一環でAIチップの生産を9月から始めるとロイターが報じ、同社との光ファイバー機器の供給契約が材料視されました。マイクロン・テクノロジーの巨額投資計画も出ています。増産命令の下流には、必ず装置と材料の受注が積み上がるものです。

ここで、少しブラックな小話をひとつ。飢饉のさなか、王がパンを増産せよと布告しました。大臣が、小麦がございません、と申し上げると、王は、では小麦も増産せよ、と命じます。翌日、大臣が戻ってきて報告しました。陛下、布告のおかげでパン屋の株が三倍になりました。パンのほうは、まだ一つも焼けておりません。

笑った後に少しひやりとするのは、増産命令が出た瞬間に増えるのは、パンではなく株価だからでしょう。

そのひやりとした感覚を、そのまま留意点として置いておきます。工場は数年かけて建ちますが、株価は数日で走ります。この時間軸のズレが、需給の歪みとして今まさに積み上がりつつある。信用買い残の平均単価は3日申し込み時点で17万4240円と、1994年以降で最高水準に達しました。キオクシア一銘柄の時価ベースの信用買い残は1兆863億円、市場全体の16%を占め、信用倍率は22倍と前年末の約4倍から跳ね上がっています。

同社の株価は9日時点で7万7860円と、上場来高値から2週間で3割下げました。本日は大和証券の試算でETFの分配金捻出に絡む換金売りが現物と先物の合計で1兆700億円発生するとされ、同様の売りが出た8日は大引けにかけて下げ足を速めています。25日移動平均の6万8618円を終値で明確に抜けるかどうかは、そのまま需給の耐久試験になるでしょう。

まとめます。割当は配る段階を終え、作る段階に入りました。国家が命じ、資本市場が4兆円を差し出し、その資金は装置と材料の受注へ変わっていきます。株価が先に走るのは避けられません。ただ、パンが焼き上がるまでの数年間、窯とレンガを売る商売は途切れないと考えています。

こんな局面では、テーマ性に注目するより仕手化しそうな「思惑」材料株を選ぶべきと考えます。現在そのような目標株価10倍【仕手戦裏テンバガー銘柄】をご紹介しています。

詳細ページは無料で閲覧可能、あすなろプライム会員様は2割引でお買い付けできますので、この際に必ずお買い付けくださいまし。

本日の処方銘柄

エアークローゼット（9557）
[eコマース]

イーソル（4420）
[IoT]

ＳＲＥホールディングス（2980）
[ITS]

仕手戦裏テンバガー銘柄（****）

それでは本日もお大事にどうぞ^^


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■ マサトがご紹介した銘柄の動向
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【殿堂入り】

★テンバガー超え★
◇イオレ（2334）506円→9900円（＋1856.52％UP）HOT!!
ご紹介から株価19倍超え、約20倍となったマサト銘柄。
分割しましたがピーク時の人気を取り戻すのは難しい。
9月初旬に株式分割が来ると思ったんですが1カ月ずれましたね。

◇リベルタ（4935）120円→1320円（＋1000.00％UP）HOT!!
ご紹介から短期11倍のマサト銘柄。
こちらも殿堂入り。今からの高値掴みはNG。
東証スタンダード市場＆出来高増減等を見ながら選定。

◇東洋エンジ（6330）739円→8760円（＋1085.38％UP）HOT!!
ご紹介から1年以内に株価11.85倍となりました。
マサトのテンバガー3兄弟。
安く仕込めた方はおめでとうございます！！

◇岡本硝子（7746）160円→1638円（＋923.75％UP）HOT!!
今年2発目のマサトテンバガー銘柄。
1年以内に株価10倍超えとなりました。
早仕込みできた方はおめでとうございます！

★テンバガー間近★
◇日本精密（7771）103円→940円（＋812.62％UP）HOT!!
ご紹介から株価9.12倍の超大化け株

◇テラドローン（278A）2162円→19610円（＋807.03％UP）HOT!!
ご紹介から株価9.07倍の超大化け株

◇データセクション（3905）708円→6140円（＋767.23％UP）HOT!!
ご紹介から株価8.67倍の超大化け株

★本日高値更新★

◇ムービン・ストラテジック・キャリア（421A）2502円→4120円（+64.67%UP）NEW!!
高値更新！株価1.64倍！

◇愛眼（9854）212円→323円（+52.36%UP）NEW!!
高値更新！株価1.52倍！

◇アップガレG（7134）924円→1390円（+50.43%UP）NEW!!
高値更新！株価1.50倍！

◇中越パルプ工業（3877）1504円→2089円（+38.90%UP）NEW!!
高値更新！株価1.38倍！

◇あじかん（2907）1313円→1690円（+28.71%UP）NEW!!
高値更新！株価1.28倍！

◇藤田エンジニアリング（1770）1752円→2160円（+23.29%UP）NEW!!
高値更新！株価1.23倍！


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■ 単発スポット銘柄等の回診
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★【緊急先出し公開】出遅れ本丸！短期大儲け銘柄（****）
今すぐ買うべし！！

★仕手戦裏テンバガー銘柄（****）
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