フィデアホールディングス（8713）

①業務内容
庄内銀行と北都銀行を傘下に持ち、山形県と秋田県を主軸とした広域での金融ネットワークを構築している。同一基幹システムの共同運用を軸に広域連携による経営の効率化を進め、過酷な地方金融環境において強固な経営盤石化を図っている点が大きな特徴と言える。今後は傘下2行の合併によるさらなるコスト削減や営業力の最大化を進めるとともに、地域密着型のコンサルティング機能を高めることで、収益機会の拡大と持続的な企業価値の向上を果たしていく可能性が高いと見る。

②業績、財務面
直近決算では貸出金利息などの運用収益が堅調に推移し、連結経常利益が前年同期比114.8％増の23億3900万円へと大幅な伸びを示した。さらに親会社株主に帰属する四半期純利益も大幅に増大しており、収益基盤の力強い回復が確認できる。預金や貸出金も好調に増加傾向を維持しており、健全な資産規模を足がかりに今後の経営効率化が合わさることで、通期目標達成やさらなる利益成長への期待が大きく膨らみそうである。

③テクニカル
株価は地銀株全体の評価見直しに伴う調整を経て、足元では100日移動平均線が堅固なサポートラインとして機能し始め、底堅さが示現してきているものと見る。もっとも、頭上には一目均衡表の雲下限が控えており、目先は強弱感が対立する展開も予想されるが、下値を大幅に切り下げる懸念には乏しいものと読む。今後は傘下2行の合併を来年1月に控えているため、再編に向けた期待感の高まりとともに上値を追う展開に注目していきたい。

※PER・PBR・配当利回り等は執筆時の株価です