『着眼大局着手小局』No．12

～相場の観測～

【週足参照】　＝上げ基調維持　上値をうかがう経過＝

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


　前回「上げ基調継続へ」（記：２０２０／８／３１）では以下のように述べた。
（前回の『着眼大局着手小局No.11』はこちら）

「７月３１日安値２１，７１０円（Ｔ）から切り返し上値が抑えられるなか、高値（Ｓ）２３，１７８円を上回り２３，２９６円（８／２５）と上値に進んだことから、現在は安値（Ｒ）１６，５５２円を基点とする上げ基調の継続となり、今年１月高値（Ｑ）２４，０８３円をうかがう経過となっている。」とした。
　実際には、上値の重い神経質な推移となったが徐々に上値を切り上げ、９月１４日には高値２３，５５９円と上伸した。

よって、現在は安値（Ｒ）１６，５５２円を基点とする上げ基調が維持されており、今年１月高値（Ｑ）２４，０８３円をうかがう経過となっている。

【日足参照】　＝基調維持も早期に直近の高値（Ｑ）を上回ることが重要＝

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


日足では前回「今年１月高値更新が焦点に」（記：２０２０／８／３１）では、以下のように述べた。

「現在は、一進一退（５００程度の値幅）となるなか８月２５日には２３，２９６円とわずかに水準を切り上げた。また、８月末の一時６００円安も値を戻し、終値２２，８８２円は安値２２，８８０円（８／２０）を維持したことから膠着状態も上値をうかがう経過となっており、今年１月高値（Ａ）２４，０８３円の更新が焦点（２４，０００円の壁突破できるか）となっている。一方、直近の安値（Ｐ）２１，７１０円以降の小さな波動から、安値２２，８８０円（８／２０）程度を下回ると下値を探る動きにつながりやい。
その場合、反動安値幅として１，２３５円、１，４６８円、１，６４８円、１，７２８円などが挙げられる。」とした。
　実際には、２３，０００円を挟んで神経質な動きとなる中、上げ幅を４１６円、５８２円、５６円と反落値幅４０９円、４１４円、４４２円を上回り、高値（Ｑ）２３，５５９円と僅かに水準を切り上げた。直近では、高値（Ｑ）からの下げ幅が４７２円とやや拡大している。

　よって、現在は時間をかけずに直近の高値（Ｑ）を上回ることが重要となっている。同高値を上回ると上値を追う経過の継続となる。
※高値に進むと今年１月高値（Ａ）２４，０８３円の更新が焦点（２４，０００円の壁突破できるか）となる。

　その場合、上値は以下の水準が挙げられる。
（１）２３，８８４円＝Ｄ＋７，３３２円（１２年６安値～１３年５月高値）
（２）２３，９８７円＝Ｄ＋７，４３５円（０８年６高値～０９年３月安値）
（※）２４，０８３円＝高値（Ａ）：今年１月２０日
（※）２４，２７０円＝１８年１０月の高値
（３）２４，５４８円＝Ｄ＋７，９９６円（１２年６月安値～１３年１２月高値）
（４）２４，８２６円＝Ｍ＋（Ｍ－Ｎ）

一方、高値（Ｑ）を上回らずに下値２２，８８０円（８／２０）を下回ると、安値（Ｐ）２１，７１０円をうかがう動きにつながる可能性がある。

その場合、下げ幅も拡大しやすく１，２３５円、１，４１５円、１，６４８円、１７２８円などの値幅が挙げられ、下値２２，３２４円＝Ｑ－（Ｏ－Ｐ）ないし安値（Ｐ）２１，７１０円、さらには安値（Ｎ）２１，５３円の維持が重要となる。また、下値水準は現在高値が未確定のため、今後示現される高値からこれらの値幅を当てはめて求めることになる。

-------------------------------------------------------------
【脳活　逆さチャート参照】　＝攻防戦がつづくも基調維持！＝

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


　前回の記述と同様、基調に大きな変化が見られない攻防戦が続いている。どちらが力尽きるかとなっている。
これもまた相場なり、引き続き注意深く推移を見守りたい・・・。

　レンジ相場、長引くほどに結果は急騰、急落する可能性が高くなる傾向が過去において否定できない事実があるのだが・・・。
　結局のところ、なぜ上がらない？なぜ下がらない？と、考えをめぐらすより「相場のことは相場に聞く！」＝『「相場自身の決定を待つ❕』ことになる・・・。
-------------------------------------------------------------
【フォーカス】　※ＴＯＰＩＸ日足チャート参照

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


～基調が鮮明に～
　前回の“６月高値更新が焦点”では以下のように述べた。
「安値（Ｆ）１，４９６ｐからの反発では、上値が１，６２４ｐ（８／１３）、１，６２５ｐ（８／２５）と高値（Ａ）１，６３０ｐを目前に伸び悩んだ。この現象が日経平均の上値の重さにつながっているようだ。高値更新が待ち遠しい。」とした。

　実際は、日経平均株価と歩調を合わせる経過で６月高値（Ａ）１，６３０ｐを上回った。
よって、上値をうかがう経過となっている。ただ、下値１，６００ｐ程度を下回ると下げ幅の拡大につながる可能性があり、リズムの維持が重要となっている。

※注：通常、チャートを見る上で『波動と値幅』は同時に考えておくことが大切である。

-------------------------------------------------------------
【先人からの伝言】　　～夢と欲～

夢なきものに理想なし！
理想なきものに計画なし！
計画なきものに実行なし！
実行なきものに成功なし！
ゆえに、夢なきものに成功なし！・・・。と、教わった。

株式投資は手っ取り早く簡単に（欲）、材料をだけ（評価して）追っかけても無理があることは言うまでもないだろう。多少なりとも経験のある方はご存じだろうが・・・。安易な行動は慎みたいものだ・・・。
その結果は、儲けは「偶然」、損失は「必然」と受け止めることが大事かと・・・。
確り利益を出すには“目的（夢）”と“手段”とその“実行”が求められるのだが・・・。
要は、利益の大きさより損失を如何に小さく収めるかを十分意識したうえで相場に参加することが重要かと・・・。
夢を叶える理想と計画と実行をもって成功への道のりに努力は惜しまずに・・・と。
チャートの「発信情報」を素直に「受信」できるよう心掛けたいと思う・・・と。

-------------------------------------------------------------
【備考】～（１）マザーズ　（２）ＮＹダウ工業株３０種　（３）ナスダック～

★参照チャート備考（１）マザーズ

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


　[波動]
今年３月安値を基点に、安値（Ａ）～高値（Ｂ）～安値（Ｃ）を経て、現在は第三波動が進行している。
[値幅]
・第一波動（Ａ～Ｂ）・・・・・・・・・３５８Ｐ　
・第二波動（Ｂ～Ｃ）・・・・・・・・・１１２ｐ　
・第三波動（Ｃ～進行中：９／２３）・・２６４ｐ
[第三波動の高値水準を求める]
水準観測の基本的な考え方は時間と同様にバランスするとの考え方に基づいている。
・現在の第三波動が第一波動と同値幅とする。
　１，４５１ｐ＝Ｃ＋（Ｂ－Ａ）・・・Ｎ（エヌ）計算
・価格の中心を高値（Ｂ）として、第一波動と同値幅を加算をする。
　　１，５６３ｐ＝Ｂ＋（Ｂ－Ａ）・・・Ｅ（イー）計算
・価格の中心を高値（Ｂ）とし、高値（Ｂ）から安値（Ｃ）までの下げ幅を複数回加算する。
　１，１７２ｐ＝Ｂ＋（Ｂ－Ｃ）・・・達成・・・Ｖ（ヴイ）計算
　１，２８４ｐ＝Ｂ＋（Ｂ－Ｃ）×２
　１，３９６ｐ＝Ｂ＋（Ｂ－Ｃ）×３
　よって、安値（Ｃ）以降の第三波動の維持には反動安値幅が７０ｐ程度に収まることが大事と考えられる。この値幅を超えるようでは、第二波動（Ｂ～Ｃ）の値幅１１２ｐ程度へ拡大する可能性があり、同水準維持が第四波動の安値として重要となる。維持すれば第五波動へつながる可能性を残すことになる。
［時間関係］
・第一波動（Ａ～Ｂ）＝６５日　　　・第二波動（Ｂ～Ｃ）＝７日　
・第一波動＋第二波動（Ａ～Ｂ～Ｃ）＝７１日
・第三波動（Ｃ～進行中：９／２５）＝５７日
●時間軸を（Ｂ）と（Ｃ）に置いて、それぞれ６５日と７１日の応答日が注目日となる。


★参照チャート　　備考（２）　NYダウ平均（日足）

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


＝早期半値戻しが焦点＝
　前回は「今年２月高値トライへ」として以下のように述べた。
「安値（Ｒ）２６，３１３からの切り返しで安値（Ｐ）以降は、高値と安値を共に切り上げる形で高値に進み前高値（Ｍ）２７，５７２ドルを上回ったことから、６月安値（Ｐ）２５，０１５ドル以降の基調と、さらには安値（Ｆ）１８，５９１ドルを基点とする基調が継続し、今年２月の高値（Ａ）２９，５５１ドルをうかがう経過となっている。一方、安値（Ｐ）以降の基調を維持するには反動安値幅が、①６９２ドル程度に収まることが重要となる。同値幅を超えると、②１，２７４ドル（Ｏ～Ｐ）、③１，３８６ドル（Ｋ～Ｌ）などのほか、④１，６１５ドル（Ｊ～Ｋ）などの拡大につながりやすくなる。」とした。

　実際には、前回記述直後の高値（Ｓ）２９，１００ドル（９／２）から反落し、安値２７，５００ドル（９／８）までの下げ幅１，６００ドル（Ｓ～Ｔ）≒１，６１５ドル（Ｊ～Ｋ）と安値（Ｐ）２５，０１５ドル以降最大の値幅も前値幅の範囲に踏みとどまったが５３２ドルの小戻しを経て安値（Ｔ）２６，７６３ドル（９／２３）と下値を切り下げて値幅が拡大した。ただ、下げ幅２，３３７ドルは前値幅２，５５７ドル（Ｍ～Ｐ）の範囲内となっている。
　よって、現在は安値（Ｆ）１８，５９１ドルを基点とする基調の維持の範囲内にあり、早期の反発で５３２ドルおよび６９２ドル以上の値幅が生じるか、または半値戻りが重要となっている。

　安値（Ｔ）とした場合の重要な上値は、以下の水準となる。
・２７，２９５ドル＝Ｔ＋５３２ドル：（９／８～１６）
・２７，４５５ドル＝Ｔ＋６９２ドル：（Ｑ～Ｒ）
・２７，９３１ドル＝高値（Ｓ）～安値（Ｔ）の半値水準
・２８，０３２ドル＝９月１６日の高値

　上記の高値をクリアした場合、直近の高値（Ｓ）２９，１００ドルの更新が焦点となる。
さらに、高値（Ｓ）の更新した場合において、以下の水準が挙げられることになる。
（１）２９，２８９ドル＝Ｌ＋（Ｋ－Ｆ）
（２）２９，３４０ドル＝Ｐ＋（Ｍ－Ｌ）
（３）２９，５４７ドル＝Ｆ＋１０，９５６ドル（安値１６年２月～高値１８年１月）
（※）２９，５５１ドル＝高値（Ａ）：２０／２／１２
（４）３０，１２９ドル＝Ｍ＋（Ｍ－Ｐ）
（５）３０，７０５ドル＝Ｋ＋（Ｋ－Ｆ）

　一方、直近の安値（Ｔ）２６，７６３ルを下回ると前騰落値幅水準２６，４５３ドル＝Ｓ－（Ｍ－Ｐ）の維持が重要となっている。割り込むと下げ幅の拡大につながりやすくなる。　
　その場合の値幅は、①３，２００ドル、②３，９６１ドル、③４，１４２ドル、④４，３２５ドルなどが挙げられる。
　また、同値幅からの水準は以下の通りとなる。①２５，９００ドル　②２５，１３９ドル　③２４，９５８ドル　④２４，７７５ドル

★参照チャート　　備考（３）　ナスダック（日足）

※チャートをクリックすると拡大チャートが表示されます


＝下値模索の経過だが反動高値幅が焦点に＝
　前回「凧の糸が切れたかのよう」として、以下のように述べた。

「今年３月安値（Ｆ）６，８６０ｐ以降は、「高値と安値を共に切り上げる形」で上昇の一途を辿っている基調（最大調整値幅：５２８ｐ）も、何れ変化（乱れが生じる）が訪れることになるのだろう。天底のない相場はないのだから・・・現在の基調だけは確り（注意深く）見守りたい。」とした。

　実際には、９月２日の１２，０５６ｐを高値に安値（Ｒ）１０，８４７ｐと反落し、高値（Ｑ）からの下げ幅１，２０９ｐのあと、小戻し（３４３ｐ）挟んで安値（Ｔ）１０，６３２ｐと小さな下げの３波動で、重要な値幅１，２９０ｐを一気に超え１，４２４ｐ（Ｑ～Ｔ）と拡大し、安値（Ｆ）６，８６０ｐ以降最大の値幅が生じた。
　よって、現在は高値（Ｑ）１２，０５６ｐに対する安値を探る経過となっている。

　その場合の下値としては、以下の水準が挙げられる。
①１０，２６６ｐ＝Ｑ－（Ｉ－Ｆ）
②１０，１３９ｐ＝Ｑ－１，９１７ｐ（１８年８高値～１２月安値）
③９，９６５ｐ＝Ｑ－２，０９１ｐ（１９年８月安値～２０年２月高値）
④９，８９８ｐ＝Ｑ－（Ｃ－Ｆ）

　ただ、下値模索の経過も生じる反動高値幅が注目となる。値幅としては、①３４３ｐ、②４０４ｐ、③４５２ｐ、④５２８ｐ、⑤６７８ｐなどが挙げられる。また、戻り高値（Ｓ）１１，１９０ｐの回復や半値戻し（Ｔを安値とした場合：１１，３４４ｐ）が戻りをうかがう動きにつながりやすくなるポイントとなる。

-------------------------------------------------------------
新型コロナウィルスの感染症拡散事態が一日も早く終息し、平穏な生活を取り戻せるよう心から願っております。また、インフルエンザの流行時期を迎えることからツインデミックが警戒されています。注意しましょう！　　　ｵﾀｶﾞｲﾆ(*^-^)／＼(^-^*)ｶﾞﾝﾊﾞﾛｰ!
-------------------------------------------------------------


執筆：長森伸行

≪執筆者略歴≫
元山一證券投資情報部次長・国内で「一目均衡表」チヤート分析の第一人者。元日本テクニカルアナリスト協会セミナー講師で「一目均衡表」を担当。証券業会に50年間携わった重鎮、自立して儲けられる投資家のインストラクター的な存在。