大量資金が向かいそうな銘柄はこれ　

当コラムでご紹介した日本精密は株価が9.12倍となりました。本日はストップ安で危険な状態ですので、近付かないようにしてください。

さて、最近もやもやしていたことがようやく言語化できました。どの銘柄が売られてどの銘柄が買われているのか、そしてその理由です。

恐らく皆様もご存じかと思いますが、某新興AI（私も愛用しております）の台頭により、ソフトウェア企業が追いやられるという懸念が生じており、実際に関連銘柄が売られているようです。

また、大型株が売られ、これまで私がご紹介してきた岡本硝子などが買われてきた理由も整理できました。現在注目している銘柄にも、そういった株が多くなっています。

この2つは相関していると考えています。AIによる「創造的破壊」の対象となった無形資産を活用する業種（ITサービスなど）から、AIが代替不可能な物理的障壁を持つ「実体価値（有形資産・ニッチハード）」への資本の構造的な再配分が起きているということです。

ソフトバンクグループやリクルートHD、楽天、エムスリーといったサービス系銘柄が売られています。これは上記のAnthropic（アンソロピック）の最新AIモデルが、既存ソフトウェア企業の期待成長率を毀損させるという「負のパラダイムシフト」が背景にあると考えます。

たとえば割引配当モデル（将来の予想配当を予測して、一定の割引率で割り引き、その合計が現時点における理論価格となる評価法）で考えると、

V = D /（k − g）

※Vは理論価格、Dは予想配当、kは株主資本コスト、gは成長期待

これがゴードン成長モデルですが、そもそも成長期待gはAIの創造的破壊によって毀損されます。同時にVIXの上昇に伴ってkは上昇するため、Vは圧縮されることになります。

対照的に、中小型の出遅れ株の中でも、実物資産で富を創出するビジネスモデルの企業は、AIに対する物理的な参入障壁があるため、kの上昇やgの毀損が起こりにくいと考えられます。

しかも国策関連ともなれば、gが増大し、理論価格Vの上昇が期待できます。

そして日経平均とグロース市場指数の負の相関から見ると、過剰に肥大化した日経平均等の指数採用銘柄に対するバリュエーションの是正が、日経平均と相関が低い銘柄群にも波及すると想定されます（買われ過ぎた資金が中小型株へシフトする）。

たとえば全分散を最小化するためには、ボラティリティが急拡大する大型ハイテク株を外したうえで、相関が低い中小型・出遅れ株へ資金を移動させることが合理的な帰結となるでしょう。

今後は指数のベータから個別のアルファが重視されるフェーズへ移行すると見て、出遅れ中小型株を積極的に買い進めることを検討する価値があると考えます。

地政学的リスクや政治リスク、またAIによる創造的破壊がもたらすソフトウェア業界への打撃といった悲観的なシナリオにより、不確実性が一層増しています。そうした不確実性のあるデジタル分野から、着実な実物系銘柄への資産移動が加速するものと思われます。

そして、時価総額の面でも相対的に割安感があり、成長期待gの高い中小型株へと資本が大量に投下されることでしょう。

もちろん大型株すべてを否定しているわけではありません。選ぶ銘柄さえしっかりしておけば、足元の「あすなろプライム会員」のように、今年の大型株のお取り組みで全勝を期待することも可能です。

また中小型のソフトウェア銘柄も否定していません。創造的破壊を追い風とした中小企業特有の意思決定の速さを活かした成長（グロース）は、むしろ一層、gを増大させることでしょう。

現在募集中の「サナエノミクス銘柄」は、さまざまな材料によってgの上昇とkの低下が見込まれ、理論的にも株価上昇が期待できると分析しています。テンバガーを今年の時点で既に2銘柄（累計4銘柄）的中させた私も強い買い推奨です！

本日の処方銘柄

サニックスホールディングス（4651）
マルシェ（7524）
杉村倉庫（9307）
四季報パック第22弾！バリュエーション是正期待。

ロイヤルサナエフラッシュ銘柄（****）

それでは本日もお大事にどうぞ^^


━━━━━━━━━━━━━━━━━
■ マサトがご紹介した銘柄の動向
━━━━━━━━━━━━━━━━━

【殿堂入り】
◇イオレ（2334）506円→9900円（＋1856.52％UP）
ご紹介から株価19倍超え、約20倍となったマサト銘柄。
分割しましたがピーク時の人気を取り戻すのは難しい。
9月初旬に株式分割が来ると思ったんですが1カ月ずれましたね。

◇リベルタ（4935）120円→1320円（＋1000.00％UP）
ご紹介から短期11倍のマサト銘柄。
こちらも殿堂入り。今からの高値掴みはNG。
東証スタンダード市場＆出来高増減等を見ながら選定。

◇東洋エンジ（6330）739円→8760円（＋1085.38％UP）HOT!!
ご紹介から1年以内に株価11.85倍となりました。
マサトのテンバガー3兄弟。
安く仕込めた方はおめでとうございます！！

◇岡本硝子（7746）160円→1638円（＋902.37％UP）HOT!!
今年2発目のマサトテンバガー銘柄。
1年以内に株価10倍超えとなりました。
早仕込みできた方はおめでとうございます！！

==================================

◇日本精密（7771）103円→940円（＋812.62％UP）HOT!!
本日で株価は9.12倍の大化け。
マネーゲーム化しているため手出しは無用。


━━━━━━━━━━━━━━━━━
■ 単発スポット銘柄等の回診
━━━━━━━━━━━━━━━━━

◆あすなろNEWダイヤモンド銘柄（****）
本日高値更新で第3利確ポイント達成！
ご参加の方はおめでとうございます！
やはりあっち系ですね・・・。

◆【緊急即時公開】先仕込み大儲け銘柄（****）
こちらも第3利確ポイント達成！
短期大化けおめでとうございます！
即時公開銘柄は本当に確度高いのが多い印象ですね。

◆ロイヤルサナエフラッシュ銘柄（****）
今なに仕込むべき？
これでしょ！
って言いたいほどの、ド真ん中の銘柄。

▼【閲覧無料】銘柄詳細は下記の画像をクリックしてご確認いただけます。
（※すでにご参加済みの方、対象外の方、キャンペーン終了後およびログイン前の状態では表示されません。）
↓　　　　　↓　　　　　↓