平田機工（6258）

熊本に本社を構える生産設備エンジニアリング企業である。自動車の組立ライン設計から半導体ウェーハ搬送装置、有機EL製造装置まで手掛ける「全方位型」が特徴。北米ビッグ3を主要顧客とし、エンジン組立設備では総延長1kmを超える大型ラインを一括受注できる技術力を有する。近年はEV駆動ユニット（EDU）やバッテリー充放電設備でも実績を積み重ね、内燃・EV双方の需要を取り込む構図である。半導体領域では生成AI向けファウンドリのウェーハ搬送装置が伸長。2025年5月公表の中期経営計画（2025～2027年度）では2028年3月期に営業利益100億円以上を掲げ、半導体関連設備の生産能力を台数ベースで5割引き上げる方針。熊本での工場再編と人材投資を成長の両輪とする姿勢がうかがえる。

2026年3月期第3四半期累計（4～12月）の連結受注高は720億円で前年同期比22%増。大型案件が相次ぎ、自動車関連だけで北米向け内燃系エンジン組立設備約100億円（2025年5月）やトランスミッション組立設備約80億円（同年12月）を獲得。売上高は691億円（同11%増）、営業利益は68億円（同45%増）と大幅増益。原価率が78.8%から77.5%へ改善し、価格転嫁と習熟度向上が寄与した形である。通期予想は売上960億円、営業利益84億円、最終利益57億円でEPSは186円。配当は65円（配当性向35%）を計画し、前期の40円から大幅増配の見通し。経常利益の進捗率は84.5%に達しており、上振れの可能性も意識される水準である。東海東京証券は2月20日付で目標株価を3700円へ引き上げている。

2月24日終値2959円。当日のザラ場高値3015円は年初来高値を更新した水準である。昨年4月の1100円付近を底に上昇基調が続き、25日移動平均線を明確に上回る位置で推移。同線からの乖離率は約4%。75日線・200日線もいずれも上向きで、中長期のトレンドは上昇と判断される。RSI（14日）は74前後で高値圏に差し掛かっており、短期的な過熱感には留意が要る局面。ボリンジャーバンド+2σ（約2945円）を上抜けた場面もあり、上値は節目3000円を意識する展開。一方、信用倍率は42倍超と買い残が極端に膨らんでおり、上値では戻り売り圧力が発生しやすい構造である。下値の目安は25日線が走る2700円台後半。上場来高値は2017年11月の14720円（分割調整前）であり、水準としてはなお回復途上と位置づけられる。