株価5倍強銘柄のド迫力　

本日も地合いは改善基調。当コラムでご紹介の日本ギア工は遂に株価5倍超え。

ローソク足はちょっと異常なので、ここからは高値掴みからの含み損拡大となるいつものパターンになるかもしれません。まだ持っている方は利益確定を進めておくのがよろしいかと思います。

さて、昨日の日経平均は1519円高の5万4248円、本日も975円高の5万5224円と2日連続の大幅高。週末のCME先物5万1830円から3400円の大反発です。

以前のコラムで「暴落を楽しもう」「バーゲンセールだ」と書きましたが、仕込んだ方はおめでとうございます。

さて、今日は少し趣を変えて、私が相場分析で使っている「フェルミ推定」という考え方をご紹介します。先日のセミナーでも好評だった（と思う）テーマです。

フェルミ推定とは何か。一言で言えば「ざっくりとした計算で、驚くほど正確な答えを出す技術」です。

名前の由来はイタリアの天才物理学者エンリコ・フェルミ。彼は1945年、世界初のとある実験で紙切れを空中に放り投げ、その飛んだ距離だけでとあるエネルギーを計算してみせました。

後に精密な計測値と比較したところ、誤差は2倍以内。「正確なデータがなくても、考え方さえ正しければ十分に使える答えが出せる」のです。

これ、実は株式投資にめちゃくちゃ使えます。

例えばこんな問いを考えてみてください。

「日本のコインランドリー市場は年間いくらか？」

まず需要サイドから攻めます。日本の世帯数は約5400万。このうちコインランドリーの潜在顧客は誰か。共働き世帯が約1200万、単身世帯が約1900万。合わせて約3100万世帯が「家で洗いにくいものを外で洗いたい」というニーズを持ち得ると推測します。

ただし全員が使うわけではありません。利用率を推定するために、もう一段階掘ります。都市部と地方で分けましょう。

都市部（人口比で約6割）は居住スペースが狭く、大型洗濯機を置けない世帯が多い。利用率を25%と置きます。地方（約4割）は自宅に洗濯スペースがあるので利用率は10%。加重平均すると約19%。3100万世帯の19%で約590万世帯が年に1回以上使う計算です。

次に単価と頻度。洗濯のみなら400～500円ですが、乾燥を使えば800～1200円。布団やスニーカーなどの大物洗いは1回1000～1500円。平均利用単価を800円、月平均利用回数を1.5回と置くと、1世帯あたりの年間支出は800円×1.5回×12ヶ月＝1万4400円。
590万世帯×1万4400円＝約850億円。

ここで供給サイドからクロスチェックします。

国内のコインランドリー店舗数は約2万5000店。1店舗あたりの月商が業界平均で約70万円とすると、2万5000店×70万円×12ヶ月＝2100億円。

需要サイドの850億円と供給サイドの2100億円で2.5倍の開きがあります。

この差は何か。

需要サイドの推定で「事業者の業務利用（ホテル・飲食店のリネン等）」が抜けていました。これを加味すると需要サイドも1500～2000億円に修正され、供給サイドの2100億円とほぼ一致します。

「需要と供給、全く別のアプローチから計算して同じ数字に収斂する。」

これがフェルミ推定の醍醐味です。

一つの計算だけなら「たまたま当たった」かもしれない。しかし独立した2つの経路が同じ答えを指した時、その推定値の信頼度は格段に上がります。

この考え方は個別株の分析にもそのまま使えます。例えば、あなたが「ペット向けオンライン診療」の会社を見つけたとしましょう。

時価総額50億円、売上30億円、営業利益3億円。この株が3倍になる根拠はあるか？

フェルミ推定で積み上げます。まず市場規模。

日本のペット飼育世帯は約1100万世帯。そのうち「動物病院に年1回以上通う」世帯が7割として770万世帯。

1回の診療費が平均5000円で年3回通うと、対面診療の市場は約1150億円。このうちオンライン化が可能なのは、再診や相談など軽症の約3割と仮定すると、オンライン診療の潜在市場は約350億円です。

次にシェア。現在この会社の売上30億円は市場浸透率8%程度。

先行者優位でシェア15%まで取れると仮定すれば、売上ポテンシャルは約53億円。現在の30億円から1.8倍の成長余地です。

最後に利益率の改善。オンラインサービスは売上が伸びるほど固定費が薄まります。

営業利益率が現在の10%から15%に改善すれば、営業利益は53億円×15%＝約8億円。PER18倍を掛けると想定時価総額は144億円。

現在の50億円から約2.9倍です。もちろんこの計算には「シェア15%は楽観的すぎないか」「利益率15%の根拠は」という反論が当然あります。

しかしフェルミ推定の目的は精緻な予測ではなく、「3倍になる道筋が論理的に存在するかどうか」を確かめることです。道筋が描けない株に投資するのは博打ですが、道筋が描ける株に投資するのは戦略です。

前者（道筋「いわゆる投資シナリオ」なき銘柄情報の推奨）はSNSで買いが煽られている銘柄によくありますね、理論的根拠なき買い煽り。無登録業者や、登録している投資顧問でもあるのではないでしょうか？

銘柄を渡して終わり、目標値などはあるけどシナリオはない。書かれているのは企業概要だけとか、めちゃくちゃありそうですね、ふつうしっかり分析したらシナリオも情報に記載して道筋を示すべきと思いますけどね～適当に推奨してるのかな？(笑)

実は私がセミナーで相場の展望の定量的な数値を計算した時も、この「複数の独立した経路から攻めて、収斂するかどうかを見る」手法を使いました。

5つの経路を積み上げた結果、全てが同じ方向を指していた。これを統計学では「三角測量」と呼びます。GPSが複数の衛星から信号を受け取って正確な位置を割り出すのと同じ原理です。1つの衛星では誤差が大きいが、4つの衛星が同じ場所を指せば、そこがほぼ正解です。

あ、今ならこのように分析に分析をほどこした安定感あると見る「ド短期急騰低位株」をご案内しています。極端に株価が低いボロ株ではありません、ネットや掲示板で買いが煽られている銘柄ではありません。詳細は見るだけ無料ですので、ページ下部の画像をクリック！

本日の処方銘柄

四季報パック第33弾！

ブロードメディア（4347）
[クラウドゲーム関連，ネット配信関連]

東北特殊鋼（5484）
[インド関連，ステンレス関連]

植松商会（9914）
[ロボット関連，切削工具関連]

ド短期急騰低位株（****）

それでは本日もお大事にどうぞ^^


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■ マサトがご紹介した銘柄の動向
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【殿堂入り】（テンバガー超え）
◇イオレ（2334）506円→9900円（＋1856.52％UP）
ご紹介から株価19倍超え、約20倍となったマサト銘柄。
分割しましたがピーク時の人気を取り戻すのは難しい。
9月初旬に株式分割が来ると思ったんですが1カ月ずれましたね。

◇リベルタ（4935）120円→1320円（＋1000.00％UP）
ご紹介から短期11倍のマサト銘柄。
こちらも殿堂入り。今からの高値掴みはNG。
東証スタンダード市場＆出来高増減等を見ながら選定。

◇東洋エンジ（6330）739円→8760円（＋1085.38％UP）HOT!!
ご紹介から1年以内に株価11.85倍となりました。
マサトのテンバガー3兄弟。
安く仕込めた方はおめでとうございます！！

◇岡本硝子（7746）160円→1638円（＋923.75％UP）HOT!!
今年2発目のマサトテンバガー銘柄。
1年以内に株価10倍超えとなりました。
早仕込みできた方はおめでとうございます！！

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【株価6倍～10倍未満銘柄】
・日本精密（7771）103円→940円（＋812.62％UP）株価9.12倍！
・日本電子材料（6855）1558円→10270円（＋559.18％UP）株価6.59倍！
・第一稀元素（4082）685円→4400円（＋542.34％UP）株価6.42倍！
・ククレブ（276A）1250円→8190円（＋555.20％UP）株価6.55倍！
・IMV（7760）664円→4255円（＋540.81％UP）株価6.40倍！
・データセク（3905）708円→4320円（＋510.17％UP）株価6.10倍！
※2倍～5倍のマサト銘柄は72銘柄

【いまホットな銘柄】
◆日本ギア工業（6356）439円→2287円（＋420％UP）NEW!!
高値更新！
紹介から株価は5倍！

◆3Dマトリックス（7777）210円→793円（＋277％UP）NEW!!
高値更新！
紹介から株価は3倍超え。

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■ 単発スポット銘柄等の回診
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◆【あすなろ戦隊】ギガバースト銘柄（****）
本日公開いたしました。
多くの方のご参加誠にありがとうございました。

◆億男W会員銘柄-SPECIAL-（****）
高値更新で株価2倍！
第3利確ポイント達成！ご参加の方おめでとうございます！

◆超低位株【極】（****）
第3利確ポイントクリア！
低位株のターンがやってきてまっせ！

◆ゴールドバブルマネー銘柄（****）
推奨当時は低位株ですが、もう株価は約5倍の超大化けとなりました。
ご参加された皆様、誠におめでとうございます！

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