みずほリース（8425）

①業務内容
みずほフィナンシャルグループの強固な顧客基盤と広範なネットワークを最大の武器に、産業機械から不動産や航空機まで多彩な領域を手掛ける総合リース大手である。単なる物件貸与の枠を超え、パートナー企業との協業を通じた出資や高度なファイナンス機能の提供に卓越した手腕を発揮しており、案件形成力の高さで業界をリードしている点が特筆されよう。現在は国内外における事業ポートフォリオの多角化や環境対応分野への注力を着実に推し進めているところである。今後は国内外の設備投資需要の回復やグループシナジーの最大化を背景として、収益構造の高度化と持続的な企業価値の向上を果たしていく可能性が高いと見る。

②業績、財務面
直近の中間期決算では、親会社株主に帰属する中間純利益が前年同期比46.8％増の426億3900万円を記録し、驚異的な利益成長を見せつけた点がハイライトと言えそうだ。国内外のリース事業や不動産事業における収益拡大が売上総利益を強力に押し上げたほか、信用コストの発生も限定的で利益率の改善が鮮明となっている。自己資本比率も着実に確保されており、財務の健全性を維持しながら質の高いアセットを積み上げている。今後は旺盛なリース需要と安定した資金調達力を原動力として、さらなる利益水準の切り上げが実現できるものと期待されよう。

③テクニカル
株価は11月6日の大引け後に発表された好決算を好感したと思われ、週明けの11月9日には窓を開けて力強く上昇する展開となった。この急騰によって一目均衡表の雲を上抜けし、重要な移動平均線である200日線も上抜ける位置まで浮上しており、下値でのサポートラインが厚い状態にあると言える。もっとも、急速な上昇に対する短期的な警戒は怠るべきではないものの、1350円付近での底堅い攻防がしっかりと定着できれば、一段高へ向けた本格的なトレンド形成が視界に入ってくるものと読む。

※PER・PBR・配当利回り等は執筆時の株価です