【米国株／グローバル株の追い風】
世界の株式相場は依然として「強気（bull market）」との評価が根強く残っています。
UBSをはじめとする一流運用機関も、グローバル株式を魅力的（Attractive）と位置付けており、株式全体の上値余地がまだ大きいとの見解を示しています。

また、金利環境やクレジット市場の状況次第では、株式は債券やコモディティと比べても相対的に魅力が高いとの見方もあります。
こうしたマクロ環境を踏まえると、年末から来年にかけての上昇余地は十分に見込める状況です。


【日本株への追い風：構造的・政策的な背景】
日本では「失われた30年」からの脱却、つまり再成長期への移行期待が一段と高まっています。

特に、新政権（高市早苗氏らを想定）の積極財政や成長戦略に対し、市場は好意的に反応しています。
財政支出を伴う投資や景気対策、構造改革が本格化すれば、内需を中心とした企業業績の底上げが期待されます。

加えて、世界的にリスク選好姿勢が続く場合、割安感が際立つ日本株へ資金が流入しやすくなります。
日本株は米国株の「つられ高」ではなく、日本独自の成長ストーリーによる再評価の段階に入っているといえます。


【セクターの流れ変化 — ハイテク主導から内需・バリュー株への資金シフト】
■ ハイテク主導相場は一服する可能性
AI、半導体、データセンター関連が相場を牽引してきましたが、現在は「割高感」「過集中」「バリュエーション調整」といった懸念が強まっています。
今後は特定のハイテク株に偏るのではなく、「質」と「実績」を備えた銘柄へ資金が分散しやすい環境が見込まれます。

■ 代替先としての内需・バリュー／景気循環／中小型成長株
日本では、建設、不動産、サービス、小売、銀行など、輸出依存度の低い国内循環型セクターが注目を集めています。
米株高や米利下げ観測が日本株にプラスに働き、内需系や決算が堅調な銘柄へ買いが広がる可能性があります。

これらのセクターは単純な「バリュー復活」ではなく、
・経済の実質的な底上げ
・国内需要の拡大
・政策との親和性
といった強固な背景があります。
そのため、今後の日本株の“主役”へ浮上する可能性を秘めています。

市場は、ハイテク中心の期待相場から「安定成長」「実需に根ざした内需・景気循環株中心の相場」へと潮目が変わりつつあります。


【結論「年末高 + 内需シフト」のシナリオが現実的か 】
・米国金利と金融政策：利下げ観測の高まりにより株式市場へ資金が戻りやすい環境です。
・企業決算：特に内需・サービス・建設分野で堅調な決算が増えています。
・日本の政策：新政権の財政投入や成長戦略が「脱・失われた30年」への移行を後押しします。
・バリュエーション：ハイテク偏重による過熱感が意識され、割安株の相対的魅力が高まっています。
・分散投資：米テック一辺倒からのリスク管理として、日本株・内需株の評価が上がっています。

これらの要因が重なることで、年末にかけて「株高＋内需シフト」が起こり得る合理的なシナリオであると考えられます。


【実践的戦略 — “迷える”人へ】
■ セクター比率の見直し
ハイテクへ偏っている場合は、内需や景気循環・バリュー系銘柄の比率を適切に組み込むことを検討しましょう。

■ 中長期ストーリーの重視
単なる「年末高」を狙うだけでなく、来年以降に想定される「政策 → 実需 → 企業業績」への好循環を踏まえた保有を心がけましょう。
短期材料株ではなく、安定性と成長性の両立を図ることが重要です。

■ リスク認識と過信の回避
ハイテクの高業績やAIバブル継続、金利低下観測が前提となっている点には注意が必要です。
また内需株は政策・国内景気・為替の影響を受けやすいため、為替変動や経済停滞リスクにも目配りが求められます。

現時点では、
・米国の金融政策
・世界的な株高基調
・日本の政策・構造変化
この“三重の追い風”がそろっています。
その結果、過熱ぎみだったハイテク偏重から、より実経済に根ざした内需・バリュー株への資金シフトが進むと考えられます。
この流れは年末に限らず、来年以降の「日本株の再スタート」を支える可能性があります。

迷っている個人投資家の方は、今こそ「ハイテク頼み」から一歩踏み出し、国内実需によって成長が見込まれる銘柄を意識した【社長大石の大化けメソッド銘柄】をポートフォリオに取り入れ、再構築を検討する価値が高いと考えます。


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